Azucarera Ebro absorberá Puleva para consolidar el primer grupo alimentario español

Azucarera Ebro Agrícolas absorberá Puleva. La operación, amistosa, consolidará el primer grupo alimentario español con unas ventas de 360.000 millones de pesetas. Los consejos de administración de ambas empresas estudiarán el próximo lunes los detalles de la operación y la relación de canje. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) suspendió la cotización en bolsa de las dos compañías tras la comunicación de este hecho relevante. Hasta ese momento, una hora y media de cotización, las acciones de Ebro se habían revalorizado un 7,73%. Las de Puleva, un 2,86 %.

Si la operación diseñada cristaliza el próximo lunes, se consolidará de largo el primer grupo alimentario español con unas ventas de 360.000 millones de pesetas. Muy lejos de los 252.500 millones de Nestlé España, de los 250.000 millones que tiene previsto facturar este año Campofrío tras absorber Navidul o de los 225.000 de Coca Cola España.La nueva sociedad, que se llamará Ebro Puleva estará presidida por José Manuel Fernández Norniella, actual presidente de Ebro y hombre cercano al ministro de Economía, Rodrigo Rato. Fernández Norniella llegó el pasado mes de abril a la presidencia de Ebro para aplacar una abierta crisis en el consejo de la azucarera que estaba presidido por Vicente de la Calle. De la Calle sufrió la oposición frontal de las cajas de ahorros de Castilla y León que poseen el 20% del capital.

En los últimos dos años, desde la fusión entre Ebro y Sociedad General Azucarera, en 1998, los responsables de Puleva han hecho varios intentos para entrar en la sociedad pero en ningún momento contaron con los apoyos de Agricultura y de Economía. Llegaron a estudiar la presentación de una oferta pública de adquisición (OPA) pero tampoco este proyecto cuajó.

Con esta operación, Puleva entra en Ebro con un perfil de protagonismo bajo. La gestión recaerá en el equipo de Ebro cuyo consejero delegado es Eugenio Ruiz Gálvez, contratado en junio pasado por Fernández Norniella. Javier Tallada y Guillermo Mesonero-Romanos, los responsables de Puleva, no tendrán cargos ejecutivos en la nueva empresa y solamente estarán en algunas comisiones del consejo.Para la realización de esta operación se ha contado con el beneplácito de los principales accionistas de Azucarera Ebro como son las cajas de ahorro (24%), Patrimonio del Estado (10%) y KIO (12%).

Sin embargo, no se ha hablado con los accionistas franceses de Saint Louis, 21,9%, lo que abre un interrogante sobre su posición. De hecho, en los últimos meses se barajaba la posibilidad de que los franceses estuvieran en disposición de acometer una OPA sobre la azucarera española ante las diferencias que había en el capital.

Tras la fusión, se procederá de forma inminente a la segregación de las diferentes parcelas de la actividad donde opera para constituir un gran holding agroalimentario en los sectores del arroz, leche, aceite de oliva, azúcar y biotecnología. El objetivo es convertirse a medio plazo en uno de los 25 mayores grupos agroalimentarios de la UE.

Capitalización

El valor en Bolsa de Azucarera Ebro al precio que se suspendió la cotización ayer era de 173.600 millones de pesetas, mientras que el de Puleva era de 91.318 millones. Las acciones de las empresas comenzarán a cotizar el próximo lunes una vez que los consejos de administración determinen la relación de canje, según informaron las dos compañías. Uno de los objetivos de la operación es poder acceder al índice Ibex de los 35 valores más activos.Ayer, las dos empresas registraron fuertes subidas en su cotización en la hora previa a su suspensión, hecho que ya viene siendo habitual en el mercado de valores español cuando se produce un hecho relevante. Fuentes de la CNMV señalaron que la Unidad de Vigilancia de Mercados investigará, como hace siempre de oficio, las operaciones realizadas a última hora para determinar si ha habido irregularidades. Cuando se suspendió ayer la cotización, Ebro se había revalorizado un 7,73% y en la jornada anterior subió un 8%.