Gas Natural lanza una OPA sobre el 100% de Endesa por 22.549 millones

Gas Natural ha lanzado una oferta pública de adquisición (OPA) de acciones "no pactada" sobre el 100% de Endesa por 21,3 euros por título y un valor total de 22.549 millones de euros, que pagará una parte en efectivo y otra mediante canje de acciones, según ha informado el grupo gasista a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).Por otro lado, Endesa ha afirmado que "nadie ha hablado con la compañía ni se ha acercado a comunicar" una posible oferta de adquisición de sus acciones.

La CNMV ha suspendido la cotización de ambas compañías a la espera de la comunicación de un hecho relevante por parte de los dos grupos. Poco antes de que la CNMV decidiera la suspensión, los títulos de Endesa cotizaban a un precio de 19,09 euros, un 2,86% más que el precio al que comenzaron a negociar en la jornada de hoy, mientras que las acciones de Gas Natural se situaban a 24,81 euros, al subir un 1,14%.

Gas Natural ofrece a cada accionista de Endesa 0,569 títulos de Gas Natural más 7,34 euros por cada acción de la eléctrica, lo que supone que el 65,5% de la oferta se financiará mediante canje de acciones y el 34,5% en efectivo.

Junta extraordinaria

El consejo de administración de Gas Natural convocará junta extraordinaria de accionistas para solicitar autorización a una ampliación de capital con la que financiar parte de la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) que tiene previsto lanzar sobre Endesa, han informado en fuentes conocedoras de la operación.

El consejo aprovechará la junta extraordinaria para explicar a los accionistas las sinergias y bondades de la operación, que de resultar exitosa convertiría al grupo resultante en la tercera 'utility' a escala mundial, sólo por detrás de la italiana Enel y la alemana E.On, y en la primera del área latinoamericana.

Respaldo de los accionistas

La Caixa y Repsol YPF, accionistas mayoritarios de Gas Natural, han respaldado la oferta y apuestan por mantener los acuerdos accionariales e industriales que ambos tienen suscritos en relación con la compañía gasista. La petrolera señala, además, que consideraría la "monetización" de parte de su inversión en Gas Natural, que asciende al 30,8%, pero conservando "durante varios años" los derechos políticos y participando en la revalorización de las acciones, aunque recalca su intención de mantener una inversión con carácter permanente en la empresa resultante. Por su parte, la Caixa, que controla el 30% de Gas Natural y el 15% de Repsol YPF, afirma que su objetivo es consolidar su posición accionarial en el nuevo grupo, en el que pretende continuar como accionista de referencia.

La operación no es una "sorpresa"

En opinión del analista Javier Fernández-Galiano (Inverseguros), estas informaciones "no son una sorpresa" para el mercado, ya que son conocidas las intenciones de Gas Natural por "hacerse un hueco" y aumentar su peso en el sector eléctrico, si bien manifestó la necesidad de conocer cómo se articularía una agrupación entre las dos cotizadas. En este sentido, ha recordado los intentos de Gas Natural en 2003 por hacerse con Iberdrola y ha señalado que una agrupación entre Endesa y Gas Natural sería acorde con las estrategias de ambas compañías.

Ante estas noticias, la cotización de los valores del sector eléctrico se han disparado. "Todos los valores del sector energético se están viendo calentados ante la posibilidad de que se puedan producir operaciones de concentración", dijo Jordi Padilla, director de renta variable de Atlas Capital.