El Santander captará hasta 5.600 millones con su filial en Brasil

El Santander puso ayer cifras a la salida a Bolsa de su filial brasileña. El presidente del banco, Emilio Botín, trata de aprovechar el apetito inversor que despierta Brasil con una oferta pública de suscripción de una ampliación de capital. El banco usará los fondos para financiar un ambicioso plan de expansión en el país, que incluye la apertura de 600 oficinas y reforzará de paso sus recursos propios. La operación, que puede alcanzar los 5.600 millones de euros, será la mayor salida a Bolsa realizada en Brasil.

La banda de precios supone valorar Banco Santander Brasil entre 31.760 y 36.000 millones de euros tras la operación, suponiendo que se ejecuta la opción de ampliación de la oferta (conocida como green shoe). La filial del Santander se situaría así entre los 30 mayores bancos del mundo por capitalización bursátil, por delante de ilustres de la banca europea como Deutsche Bank, Société Générale o Crédit Agricole, y casi a la altura de Royal Bank of Scotland o del también brasileño Bradesco. Santander Brasil, que dobló su tamaño con la compra de Banco Real como parte de la operación ABN Amro, representa ya un tercio del valor del grupo.

La entidad coloca un 16% del capital, pero promete llegar al 25% en cinco años

El Santander comunicó que la oferta inicial será de 525 millones de paquetes (units) de acciones a un precio situado ente 22 y 25 reales brasileños por paquete. Eso sitúa el importe inicial de la operación entre 11.550 y 13.125 millones de reales (de 4.340 a 4.930 millones de euros). Sin embargo, la documentación enviada a las autoridades bursátiles brasileñas y estadounidenses contempla la posible ampliación de la oferta en otros 75 millones de paquetes de acciones. En total, pues, el Santander aspira a captar, a los precios indicados, entre 4.960 y 5.630 millones de euros. Con esa cuantía, superior a la que se había manejando inicialmente, la operación puede convertirse en la mayor salida a Bolsa del año, por delante de los 5.000 millones de euros de la reciente oferta de China State Construction Engineering.

Cada paquete de acciones colocado representará 55 acciones ordinarias y 50 preferentes (estas últimas sin derecho a voto, pero con un dividendo mínimo asegurado). Los 525 millones de paquetes de la oferta inicial suponen un 16,21% del capital actual del Banco Santander Brasil o, lo que es lo mismo, un 13,95% del posterior a la oferta. Si se ejecuta el green shoe, el papel colocado representará el 15,6% del capital posterior a la ampliación. En total, contando con los minoritarios actuales, flotará en Bolsa en torno al 17,2% del capital. Según el folleto, el Santander se compromete a vender acciones adicionales en un plazo de tres años, prorrogable por otros dos, para que se alcance el 25% de capital flotante que exige la normativa bursátil brasileña.

Está previsto que el 6 de octubre se fije el precio final de la oferta y que las units comiencen a cotizar el 7 de octubre en la Bolsa de Nueva York y el 8 de octubre en la de São Paulo.

Botín señaló ayer que será "una gran operación", "importante" para el banco y para Brasil.