Riu entra como primer accionista en el principal mayorista turístico del mundo

La cadena hotelera mallorquina Riu, el grupo Matutes (propietario de Fiesta Hoteles) y la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) han adquirido por 547,2 millones de euros al Deutsche Bank el 17,3% del grupo turístico alemán TUI, el primer mayorista de turismo del mundo. Con esta operación, Riu, que adquiere un 10%, se convierte en el primer accionista de TUI. Las firmas españolas tendrán tres miembros en los órganos de decisión del grupo alemán. TUI posee, entre otros activos, los mayoristas Thomson y Nouvelles Frontières, agencias de viajes, y líneas aéreas.

La tradicional alianza que el grupo turístico familiar Riu mantiene desde hace años con su socio alemán TUI dio ayer otro paso al haber comprado por 310 millones de euros un 10% del capital del operador turístico, lo que convierte a la familia mallorquina en el primer accionista del grupo. La compra se ha acordado al tiempo que la CAM adquiere el 4,9% de TUI, por 155 millones de euros, y el Grupo Matutes, propietario de Fiesta Hoteles, el 2,4% restante. De esta manera, las tres sociedades españolas se hacen con el 17,3% de TUI, una parte del 31,3% que el banco WestLB había traspasado al Deutsche Bank. El banco colocará el 14% restante entre inversores institucionales europeos y estadounidenses, fundamentalmente fondos de inversión.

Según han confirmado fuentes cercanas a la negociación, la compra supone la entrada de tres miembros de las empresas españolas en los órganos de decisión de TUI, probablemente en el consejo ejecutivo, aunque nada hay decidido todavía sobre el reparto. Para que ello se produzca, además, es requisito indispensable la dimisión de tres consejeros actuales, lo que se espera suceda, o en caso contrario, habría que esperar a que agotaran su mandado en 2006.

Las empresas españolas compran de forma independiente entre sí, sin que se haya creado para la operación ninguna sociedad o alianza, según han informado fuentes de Riu. En concreto su 10% lo compran los dos consejeros delegados de la cadena, los hermanos Luis y Carmen Riu, que con esta operación consiguen tres importantes objetivos, tal y como han reconocido en la compañía. El primero de ellos, detener la entrada fuerte de algún competidor en TUI, lo que complicaría extraordinariamente la vida a la cadena mallorquina, socia de TUI. En segundo lugar, tomar parte de las decisiones del primer operador turístico del mundo y uno de los más grandes grupos turísticos, y en tercer lugar, aprovechar, aunque a más largo plazo, la cantidad de sinergias que TUI puede ofrecer a Riu, centrada ahora sólo en hoteles vacacionales. Y todo ello, según afirman en la compañía, "a un precio perfectamente asumible".

Relación de fuerzas

Riu y TUI parecían condenadas a entenderse, una vez que el pasado verano WestLB anunciara su decisión de desprenderse del 31,3% del grupo alemán, dada la estructura de la empresa española. El grupo tiene dos patas: Riu Hoteles, SA, 51% propiedad de la familia Riu y 49% de TUI, que posee los hoteles que la cadena tenía hasta 1976, y Riusa II, creada en 1993 y propiedad al 50% de Riu y al 50% de TUI. Esta sociedad, verdadero núcleo del negocio, es la que gestiona los 110 hoteles que Riu tiene repartidos con esa marca en el mundo y la que invierte los beneficios obtenidos. Riusa II nunca repartió dividendo. Se da la circunstancia de que, a petición de TUI, lo iba a hacer este año por primera vez en su historia, pero la compra ha cambiado la relación de fuerzas -indirectamente ha desecho el empate- por lo que los planes podrían variar.

En definitiva, con esta operación, los Riu no sólo toman mando en plaza en los cuarteles de TUI, sino que se hacen también con la mayoría en Riusa II. La compra ha sido bien acogida por el grupo alemán. Tanto Riu como el grupo Matutes, con el que TUI desarrolla "un buen trabajo desde hace años en el mercado británico", como ha reconocido el consejero delegado del grupo, Michael Frenzel, son bien conocidos por TUI.

Por su parte, la CAM afirma que con esta compra, que considera "estratégica", refuerza sus inversiones en turismo en las zonas en las que está implantada. La CAM participa en Sol Meliá, Trasmediterránea -junto a Matutes- y Terra Mítica, proyecto este último por el que precisamente se ha interesado Deutsche Bank para varios inversores alemanes.

Donde no fue bien acogida la venta fue en Bolsa. TUI llegó a caer en Francfort casi un 2%.