Auna presenta una oferta hostil para comprar Ono por 2.400 millones

No por anunciada ha causado menos revuelo. Auna ha decidido pasar al contraataque y lanzar una oferta en firme por Ono. Responde así a las intenciones del grupo que preside Eugenio Galdón, que el pasado mes de julio canalizó una oferta por Auna Telecomunicaciones, la división de telefonía fija del grupo, por 2.000 millones de euros a través de Liberty Media.

Auna, con el poder que le dan los nueve millones de clientes de Amena, su división de telefonía móvil, se plantea un objetivo último: crear una alternativa a Telefónica con la creación de una compañía con 1,6 millones de clientes directos de telefonía fija, televisión e Internet, que acapararía el 90% del mercado del cable con presencia en toda España a excepción del País Vasco, Galicia y Asturias.

Para lograr esa meta, el segundo grupo de telecomunicaciones español ofrece 2.400 millones de euros en efectivo. De este importe, 1.350 millones corresponden a la asunción de la deuda de Ono, la mayor parte en bonos de alto riesgo que Auna cancelaría a corto plazo. Los restantes 1.050 millones ingresarían directamente en la tesorería de los accionistas de Ono.

La oferta fue aprobada con la unanimidad de todos los socios en una reunión de la comisión ejecutiva de Auna el pasado jueves, día 11, y remitida ayer tanto a los accionistas de Ono como la dirección de la empresa.

Aunque la iniciativa cuenta con la aprobación de todos los accionistas , el gran protagonista de la misma es el grupo Santander, que es quien realmente lleva la gestión de Auna y, además, participa con un 18% de Ono. Todas las negociaciones serán encabezadas por el consejero delegado de Auna, Joan David Grimá, director general de la entidad bancaria y el hombre al que el presidente del Banco Santander, Emilio Botín, encargó que sacara a flote el grupo de telecomunicaciones.

Según fuentes conocedoras de la operación, Auna ha dado un plazo de 15 días a los accionistas de Ono para que se pronuncien sobre la misma. En caso de que la acepten la oferta, Auna cuenta ya con la concesión de un préstamo sindicado entre cuyos bancos participantes están Citigroup, BNP Paribas y ABN Amro.

Pero a Ono no le han hecho falta ni uns horas para rechazar la oferta. En un comunicado oficial hecho público anoche, el grupo señaló por boca de su presidente, Eugenio Galdón, que la cantidad propuesta por Auna "no guarda ninguna proporción ni con el capital invertido ni con las perspectivas de crecimiento". Más explícito fue el consejero delegado, Richard Alden, que indicó que la compra en metálico de Retecal, el operador de Castilla-León, que acaban de cerrar, prueba que Ono "está más en posición de comprador que de ser comprado".

La llave de cualquier operación está en los socios norteamericanos de Spaincom, el principal accionista de Ono, con el 45,9% del capital. La suma de sus votos y los del Grupo Santander sería mas que suficiente. Spanish Telecommunications Limited (Spaincom) es una sociedad instrumental con sede en Luxemburgo cuyo capital se reparten Bank of America, el segundo mayor banco de Estados Unidos, que tiene el 25,3%; la sociedad Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ), que gestiona las inversiones de los planes públicos de pensiones del Estado canadiense, que posee el 25%, y GE Capital Services, filial financiera de General Electric, que con el 49,7% tiene la clave de cualquier decisión.

Si se confirma la negativa, Ono y Auna tendrán una difícil papeleta para andar en solitario. Ono, que ya tuvo que abortar una salida a Bolsa y está en números rojos, debe seguir refinanciando sus bonos de alto interés. La última emisión de bonos por valor de 350 millones de euros para recomprar otros antiguos no se cubrió en su totalidad. Por su parte, Auna tendrá más difícil su salida a Bolsa, prevista para finales de 2005. Su deuda, superior a 4.500 millones de euros, lastrará sus proyectos futuros.