Argentina presenta un plan para cancelar 88.000 millones de deuda

El Gobierno argentino dio ayer los detalles de su propuesta de canjear viejos bonos de deuda por otros nuevos con garantías del Estado. El Ejecutivo ha dirigido esta oferta a los acreedores privados para cancelar en un plazo de entre 8 y 42 años unos 88.000 millones de dólares de deuda, cuyo pago está suspendido desde enero de 2002. La propuesta fue rechazada por los acreedores en Argentina y en el exterior.

En síntesis, la oferta incluye bonos con "descuento" (se cobra menos pero más rápido), "a la par" (se recupera todo el capital pero a más largo plazo) y la posibilidad de emitir títulos que se puedan capitalizar. Además se contemplan algunas otras variantes, como la de optar por un título de valor más bajo pero con un rendimiento ligado a la tasa de crecimiento anual del producto interior bruto (PIB).

El total de la deuda que se debe renegociar con los acreedores privados argentinos y extranjeros es de 88.000 millones. Los intereses impagados en los últimos dos años suman 18.700 millones de dólares, pero en principio el Gobierno argentino no los suma a la oferta. El reconocimiento de esos intereses y pagos de capital en efectivo es parte de las concesiones que Argentina está dispuesta a hacer a los acreedores que opten por algunos de los planes de pago.

El menú de bonos incluye tres títulos que estarán disponibles desde diciembre y que los acreedores podrán optar por canjear a mediados de 2004.

El título "descuento" supone una quita del 75% sobre el capital original, con una tasa de interés que aumentaría progresivamente desde el 1% al 5% entre los 8 y los 32 años de plazo previstos para el pago. Los títulos "a la par" tendrán una tasa de interés fija de entre el 0,5% y 1,5%, con plazo de pago de 20 a 42 años. Es el mismo plazo que tendrán los bonos "casi par", con una quita del 30% y un tipo de interés entre el 1% y el 2%.

Oferta definitiva

El secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, que concluyó en Nueva York las reuniones consultivas con los bancos y los grupos que representan a los acreedores en Europa y en EE UU, dijo que Argentina "no está negociando". Los acreedores rechazan la oferta, a la que consideran "inaceptable". Un portavoz del Ministerio de Economía aseguró ayer que "ésta es la oferta definitiva porque se corresponde con lo que dijo el presidente y el ministro Lavagna: Argentina sólo va a comprometerse con lo que pueda pagar".

Economía recibirá mañana las propuestas de los 15 bancos, 12 multinacionales y tres argentinos (entre los que está la filial del BBVA pero no la del SCH), interesados en participar en el canje de títulos a los acreedores, cuando se inicie de hecho la reestructuración de la deuda, y designará al menos a cinco de ellos para integrar el llamado "sindicato de bancos" que hará un nuevo filtro para precisar más los detalles de la oferta.

El total de la deuda pública de Argentina suma ya 185.200 millones de dólares, más del 180% de su PIB. Economía contestó a las críticas que hicieron las organizaciones de acreedores porque Argentina reconoció el total de las deudas cuando firmó el acuerdo con el FMI que le permitió postergar el pago de unos 12.000 millones de dólares a tres años de plazo.