La subida de los tipos de interés impulsa los ingresos y beneficios de Bank of America

Los grandes bancos de Estados Unidos están sacando partido a las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. Las entidades repercuten ese encarecimiento del precio del dinero en sus créditos, pero apenas están pagando por los depósitos a sus clientes, lo que está mejorando las cuentas de resultados. El beneficio neto consolidado atribuible de Bank of America creció un 16% en el primer trimestre, hasta 7.656 millones de dólares (cerca de 7.000 millones de euros al tipo de cambio actual), según las cuentas publicadas este martes por la entidad.

Los ingresos de Bank of America crecieron un 13%, hasta 26.258 millones de dólares, impulsados por el margen de intereses, que se dispara un 25%. Los otros ingresos caen, sobre todo por la caída del 20% en las comisiones de banca de inversión, hasta unos 1.200 millones de dólares.

Los ingresos procedentes de la negociación de renta fija, divisas y materias primas aumentaron inesperadamente un 27%, hasta 3.440 millones de dólares, la cifra más alta en una década. Esto se debió a la mejora de los resultados de los productos hipotecarios, de crédito y municipales, y al aumento de la actividad de financiación garantizada para clientes. En cambio, los ingresos de renta variable disminuyeron un 19%, hasta 1.627 millones de dólares, debido al menor rendimiento de la negociación y a la menor actividad de los clientes en derivados y efectivo.

La subida de los tipos de interés está impulsando los resultados de los grandes bancos pese a que ha sido el detonante de las turbulencias financieras del último mes. Silicon Valley Bank y Signature Bank cayeron en buena parte por las pérdidas sufridas en su cartera de renta fija por la subida de tipos. First Republic también tiene importantes minusvalías latentes en su cartera de hipotecas.

En los casos de esas entidades, los temores por su solvencia llevaron a una salida de depósitos. Parte de ese dinero buscó refugio en las grandes entidades, especialmente en JP Morgan Chase. Sin embargo, también la falta de remuneración atractiva de los depósitos está haciendo que los clientes busquen alternativas. En el caso de Bank of America, los depósitos se redujeron en unos 30.000 millones, un 3%, en el primer trimestre del año. La curva de evolución muestra que el descenso fue paulatino, no consecuencia de una fuga por la tormenta financiera.

Goldman sufre el parón

Mientras que JP Morgan, Citi, Wells Fargo y Bank of America han superado las expectativas de los analistas con buenos resultados, los beneficios de Goldman Sachs han caído un 19% en el primer trimestre, según ha publicado también este martes. La entidad obtuvo 3.087 millones de dólares de resultado atribuible a sus accionistas.

Goldman Sachs es la más dependiente de los ingresos de banca de inversión y ese negocio sigue con la actividad muy parada por la incertidumbre económica y financiera. Los ingresos de banca de inversión cayeron un 26% en el primer trimestre, hasta 1.578 millones de dólares. JP Morgan y Citi han publicado caídas de los ingresos de banca de inversión del 25% y del 24%, respectivamente, pero son mucho menos dependientes de ese negocio.

El resultado del banco se ha visto afectado por extraordinarios de 470 millones de dólares por la venta de una parte de su cartera de préstamos al consumo Marcus, de unos 4.000 millones de dólares, lo que, por otro lado, supuso una liberación de provisiones de 440 millones de dólares, que ayudó a que el descenso del beneficio no fuese mayor.

Los ingresos por negociación de renta fija cayeron un 17%, lo que convierte a Goldman en el único gran banco de Wall Street que ha registrado hasta ahora una caída en este negocio, probablemente afectado por las turbulencias financieras de la crisis de la banca mediana. Los ingresos por negociación de renta variable superaron las expectativas, lo que ayudó a suavizar el golpe.

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