El Tesoro coloca bonos a 10 años con una demanda récord de 82.000 millones

El Tesoro ha lanzado este miércoles una nueva emisión sindicada de deuda pública a 10 años para acelerar el cumplimiento de su programa de emisiones para 2020, con el fin de paliar las consecuencias económicas y sociales de la covid-19. La emisión ha registrado una elevada demanda de hasta 82.000 millones de euros, según la agencia Reuters. En el día anterior, la emisión del tesoro italiano también generó una demanda récord de más de 110.000 millones, aunque la emisión era superior: de 16.000 millones, en lugar de los 10.000 que tenía previsto colocar el Tesoro este miércoles.

El Tesoro público español, que ya lanzó otra emisión sindicada a siete años el pasado mes de marzo, ha vuelto a los mercados con una nueva colocación no prevista en el calendario en un momento en el que la prima de riesgo se sitúa por encima de los 150 puntos básicos, sus máximos desde 2016. En sus últimas emisiones, el Tesoro ha registrado sobredemanda y ha acusado la incertidumbre derivada de la crisis sanitaria de la covid-19. Las previsiones de déficit y deuda —el FMI calcula que se situarán en el 9,5% y 113,4% en 2020, respectivamente — han aumentado los costes de financiación, a pesar de las medidas de apoyo anunciadas por el Banco Central Europeo y el Eurogrupo.

La operación de este miércoles se produce un día antes de la reunión de los 27 jefes de Estado en el Consejo Europeo, para la que España ha propuesto un fondo de recuperación de 1,5 billones financiado con deuda perpetua de la Unión Europea.

El pasado 24 de marzo, el Tesoro ya lanzó una operación para avanzar en la ejecución del programa, con la que captó más de 10.000 millones de euros y registró una demanda de 36.300 millones para su primera emisión sindicada a siete años, con un tipo de interés marginal del 0,842%.

En su última emisión, celebrada el pasado martes, captó 2.950 millones de euros en letras a tres y nueve meses, con lo que superó el objetivo orientativo que se había marcado para esta emisión (entre 1.500 y 2.500 millones de euros) y elevó de nuevo la rentabilidad ofrecida a los inversores, como ha ocurrido en las últimas cinco emisiones, todas ellas desde la proclamación del estado de alarma. De hecho, empezó a cobrar incluso por las letras a nueve meses.

Avanzar en el programa previsto

El organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital está acelerando la emisión prevista para 2020 con la finalidad de llegar al verano con un grado “muy alto” de cumplimiento del programa actual. De momento, el Tesoro está solo progresando en el programa de emisión que ya estaba planeado antes de la crisis, según han indicado a Europa Press desde el departamento encabezado por Nadia Calviño.

Así, para 2020 el Tesoro prevé realizar una emisión neta de deuda pública de 32.500 millones de euros, lo que supone un 7,1% menos respecto a la estrategia del año pasado, pero un 62,8% más respecto a los 19.960 millones finalmente emitidos a cierre de 2019.

La estrategia de financiación de este año contempla una emisión bruta de deuda pública de 196.504 millones, un 6,2% menos que la de 2019, y prevé obtener toda la financiación neta a través de la emisión de instrumentos a medio y largo plazo. Además, el organismo prevé la emisión de su primer bono verde a 20 años en la segunda mitad del ejercicio.

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