El Banco Central Europeo, a favor de que el fondo de rescate compre deuda griega

Permitir al mecanismo de rescate del Fondo de Estabilidad Financiera (FEEF) la recompra de bonos en el mercado secundario podría ayudar a lidiar con la crisis de deuda en Europa, dijo ayer el miembro del Consejo Ejecutivo del Banco Central Europeo, Lorenzo Bini Smaghi, a un diario griego.

Legisladores de la zona euro están explorando formas de cerrar un acuerdo de rescate de Grecia, que para darle más tiempo para reparar sus finanzas públicas. "Hemos dicho que una opción útil sería que el mecanismo temporal del FEEF compre bonos en el mercado secundario. Esta opción, sin embargo, no está incluida en el diseño del FEEF. Si hubiera una manera de cambiar esto, sería útil", dijo Bini Smaghi al diario To Vima. Con esta fórmula, podrían bajar los tipos de interés y ampliar los plazos de devolución.

Los mercados juzgan las pruebas y la salida a Bolsa de Bankia y Cívica

Por otro lado, la canciller alemana Angela Merkel no excluyó rotundamente ayer una reestructuración de la deuda griega, pero tampoco la apoyó. Interrogada en la televisión pública alemana ARD sobre la idea de una reestructuración de la deuda griega, Merkel respondió: "No trabajo en ello (...), una reestructuración tiene el efecto negativo de que los países (en dificultades) tal vez no hagan más esfuerzos". Sin embargo, agregó: "Intentamos hacer todo lo que podemos para evitar algo todavía más duro" que la inclusión de los acreedores privados. "Pero lo digo claramente: la inclusión de los acreedores privados ya demuestra que tenemos un problema particular con Grecia a causa de su deuda muy muy importante", agregó. Merkel afirmó que sólo participará en la cumbre de la zona euro el jueves en Bruselas si ésta desemboca en decisiones concretas.

Tras las pruebas de resistencia a la banca, que han desnudado las carteras de deuda soberana de los bancos, nadie puede dudar de las fuertes consecuencias que podría tener la suspensión de pagos de Grecia y sus consecuencias en Portugal e Irlanda. Los bancos de estos tres países serían los más afectados por ser lo que más deuda acumulan (ver cuadro). Pero llama la atención que, tras estos tres sistemas, serían las entidades francesas las siguientes más golpeadas. BNP Paribas, Dexia y Société Générale acumulan 16.600 millones de los tres países rescatados. Una declaración de quiebra en estas economías, dispararía sus pérdidas. La cuarta más afectada es Commerzbank y la quinta el Santander, por su posición en Portugal.

Mientras, los responsables de Bankia y de Banca Cívica maldicen la coincidencia de las convulsiones europeas con su salida a Bolsa. Las dos entidades, que aprobaron los exámenes europeos, intentarán debutar el miércoles y el jueves respectivamente.

En el mercado se apuesta porque, salvo hecatombe, lo conseguirán aunque con una rebaja de precio en Bankia para ser más atractivo ante los inversores institucionales extranjeros. Pocos dudan de que un tropiezo de Bankia acabaría con la salida de Banca Cívica y tendría consecuencias negativas para España. Bankia selecciona hoy las propuestas de los inversores institucionales y fija el precio final de la OPS.