Buena salud eurobancaria

Aunque la supervisión bancaria en el área euro continúa siendo competencia de los diferentes bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo -que no se recata en reclamar para sí la asunción de dichas competencias- viene realizando sistemáticamente un seguimiento del sistema bancario del área, esgrimiendo que se trata de una pieza básica en el mecanismo de transmisión de la política monetaria hacia el tejido productivo.

En el contexto de dicho seguimiento, el Banco Central Europeo acaba de publicar un informe sobre márgenes y estándares crediticios en los bancos europeos, del que se desprende que el sistema en su conjunto goza de una buena salud, y se halla bien preparado para capear los vientos de mayor competencia que cabe anticipar en el negocio de intermediación.

Pese a esa favorable valoración global, el informe del Banco Central Europeo reconoce que los márgenes de la inversión crediticia se han deteriorado de forma muy intensa en prácticamente todos los países; se identifica, como principal factor de dicho estrechamiento, las agresivas conductas de los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos del mercado crediticio, quienes, por ganar cuota de mercado, en ocasiones ofrecen precios que apenas dejan margen para la correcta retribución por el riesgo asumido.

En el mismo sentido, se muestra también una cierta preocupación por la mayor laxitud exhibida a la hora de exigir garantías, especialmente en los préstamos hipotecarios, en los que se ha elevado sistemáticamente el ratio entre crédito concedido y valor de tasación de los bienes objeto de hipoteca.

Pese a reconocer los riesgos que esas actuaciones agresivas por parte de los nuevos entrantes, y sobre todo las respuestas indiscriminadas igualmente agresivas por parte de las entidades más establecidas, pudieran tener sobre el deterioro de las cuentas de resultados del sector, el informe del Banco Central Europeo incide en que la respuesta a esa creciente competencia, y al estructural descenso de márgenes que de la misma se deriva, debe ser resuelta por cada entidad con la mezcla de estrategias más apropiada para cada cual -búsqueda de ingresos por comisiones y otros servicios, creciente operativa en mercados mayoristas, contención de costes, sistemas de fidelización de clientes, etcétera- y nunca presuponer que la competencia vaya a ser limitada en modo alguno por los supervisores.

En este sentido, el mismo informe destila también una cierta sensación de satisfacción porque, en ese papel jugado por los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos de negocio minorista, comienza ya a vislumbrarse una creciente interpenetración entre entidades de diferentes países europeos, lo que sería indicativo de avances en la construcción de un verdadero sistema bancario pan-europeo, algo que, si bien ya se ha conseguido por completo en el negocio mayorista, dista todavía de ser una realidad en los principales segmentos del minorista.Aunque la supervisión bancaria en el área euro continúa siendo competencia de los diferentes bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo -que no se recata en reclamar para sí la asunción de dichas competencias- viene realizando sistemáticamente un seguimiento del sistema bancario del área, esgrimiendo que se trata de una pieza básica en el mecanismo de transmisión de la política monetaria hacia el tejido productivo.

En el contexto de dicho seguimiento, el Banco Central Europeo acaba de publicar un informe sobre márgenes y estándares crediticios en los bancos europeos, del que se desprende que el sistema en su conjunto goza de una buena salud, y se halla bien preparado para capear los vientos de mayor competencia que cabe anticipar en el negocio de intermediación.

Pese a esa favorable valoración global, el informe del Banco Central Europeo reconoce que los márgenes de la inversión crediticia se han deteriorado de forma muy intensa en prácticamente todos los países; se identifica, como principal factor de dicho estrechamiento, las agresivas conductas de los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos del mercado crediticio, quienes, por ganar cuota de mercado, en ocasiones ofrecen precios que apenas dejan margen para la correcta retribución por el riesgo asumido.

En el mismo sentido, se muestra también una cierta preocupación por la mayor laxitud exhibida a la hora de exigir garantías, especialmente en los préstamos hipotecarios, en los que se ha elevado sistemáticamente el ratio entre crédito concedido y valor de tasación de los bienes objeto de hipoteca.

Pese a reconocer los riesgos que esas actuaciones agresivas por parte de los nuevos entrantes, y sobre todo las respuestas indiscriminadas igualmente agresivas por parte de las entidades más establecidas, pudieran tener sobre el deterioro de las cuentas de resultados del sector, el informe del Banco Central Europeo incide en que la respuesta a esa creciente competencia, y al estructural descenso de márgenes que de la misma se deriva, debe ser resuelta por cada entidad con la mezcla de estrategias más apropiada para cada cual -búsqueda de ingresos por comisiones y otros servicios, creciente operativa en mercados mayoristas, contención de costes, sistemas de fidelización de clientes, etcétera- y nunca presuponer que la competencia vaya a ser limitada en modo alguno por los supervisores.

En este sentido, el mismo informe destila también una cierta sensación de satisfacción porque, en ese papel jugado por los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos de negocio minorista, comienza ya a vislumbrarse una creciente interpenetración entre entidades de diferentes países europeos, lo que sería indicativo de avances en la construcción de un verdadero sistema bancario pan-europeo, algo que, si bien ya se ha conseguido por completo en el negocio mayorista, dista todavía de ser una realidad en los principales segmentos del minorista.Aunque la supervisión bancaria en el área euro continúa siendo competencia de los diferentes bancos centrales nacionales, el Banco Central Europeo -que no se recata en reclamar para sí la asunción de dichas competencias- viene realizando sistemáticamente un seguimiento del sistema bancario del área, esgrimiendo que se trata de una pieza básica en el mecanismo de transmisión de la política monetaria hacia el tejido productivo.

En el contexto de dicho seguimiento, el Banco Central Europeo acaba de publicar un informe sobre márgenes y estándares crediticios en los bancos europeos, del que se desprende que el sistema en su conjunto goza de una buena salud, y se halla bien preparado para capear los vientos de mayor competencia que cabe anticipar en el negocio de intermediación.

Pese a esa favorable valoración global, el informe del Banco Central Europeo reconoce que los márgenes de la inversión crediticia se han deteriorado de forma muy intensa en prácticamente todos los países; se identifica, como principal factor de dicho estrechamiento, las agresivas conductas de los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos del mercado crediticio, quienes, por ganar cuota de mercado, en ocasiones ofrecen precios que apenas dejan margen para la correcta retribución por el riesgo asumido.

En el mismo sentido, se muestra también una cierta preocupación por la mayor laxitud exhibida a la hora de exigir garantías, especialmente en los préstamos hipotecarios, en los que se ha elevado sistemáticamente el ratio entre crédito concedido y valor de tasación de los bienes objeto de hipoteca.

Pese a reconocer los riesgos que esas actuaciones agresivas por parte de los nuevos entrantes, y sobre todo las respuestas indiscriminadas igualmente agresivas por parte de las entidades más establecidas, pudieran tener sobre el deterioro de las cuentas de resultados del sector, el informe del Banco Central Europeo incide en que la respuesta a esa creciente competencia, y al estructural descenso de márgenes que de la misma se deriva, debe ser resuelta por cada entidad con la mezcla de estrategias más apropiada para cada cual -búsqueda de ingresos por comisiones y otros servicios, creciente operativa en mercados mayoristas, contención de costes, sistemas de fidelización de clientes, etcétera- y nunca presuponer que la competencia vaya a ser limitada en modo alguno por los supervisores.

En este sentido, el mismo informe destila también una cierta sensación de satisfacción porque, en ese papel jugado por los 'nuevos entrantes' en los diferentes segmentos de negocio minorista, comienza ya a vislumbrarse una creciente interpenetración entre entidades de diferentes países europeos, lo que sería indicativo de avances en la construcción de un verdadero sistema bancario pan-europeo, algo que, si bien ya se ha conseguido por completo en el negocio mayorista, dista todavía de ser una realidad en los principales segmentos del minorista.

Ángel Berges y Marianela Moreno son, respectivamente, socio y economista en Analistas Financieros Internacionales.