Tipos no tan duros

LAS ENTIDADES financieras han comenzado esta semana una carrera para recortar los tipos de interés de sus créditos hipotecarios. Los clientes de bancos y cajas se benefician por primera vez de forma significativa de una carrera bajista del precio del dinero que el Banco de España inició a finales del pasado año. Estos recortes del banco emisor se trasladan inmediatamente al mercado interbancario -préstamos entre los propios bancos-, pero no ha solido ocurrir lo mismo con los préstamos a particulares.Dicho retraso había llevado a algunas asociaciones de consumidores a denunciar el hecho de que los bancos siguieran cobrando sus créditos al mismo interés cuando en los últimos seis meses el tipo de interés se ha reducido en dos puntos: del 9,25% en diciembre al 7,25% ahora.

La rebaja aplicada esta semana deja mucho que desear. En primer lugar, sólo media docena de entidades (entre ellas, tres grandes) se han apuntado a esta nueva guerra hipotecaria. En segundo lugar, sólo se produce en el campo hipotecario y muchas de las ofertas sólo hablan de la aplicación de un interés nominal durante el primer año de vigencia del crédito, enmascarando el coste de comisiones y de penalización por cancelaciones anticipadas. Por último, los créditos al consumo siguen por encima del 13% en términos medios, con un descenso desde enero que no llega a medio punto.

Es ahí donde las asociaciones de usuarios y posiblemente el Gobierno deberían hacer hincapié. Al fin y al cabo, es el consumo lo que no acaba de arrancar, y si de estimular el crecimiento económico se trata, bastante más importante que todas las medidas fiscales imaginables es que la rebaja de los créditos se traslade rápidamente a la relación entre particulares y entidades financieras.

Una de las razones de ese retraso en la. repercusión es que los bancos esperan a que las bajadas se reflejen en el mercado secundario de deuda. Es decir, los efectos (letras, bonos u obligaciones) que sirven para financiar el déficit fiscal. Además, la fuerte competencia actual ha estrechado los márgenes de beneficio de los bancos y cajas. Es cierto han hecho un esfuerzo de abaratamiento de que sus créditos en los últimos seis años, pero también ha aumentado su competitividad, sin que ello haya repercutido en los préstamos mediante: un descenso de los gastos de gestión.

La subida de tres décimas de los precios al consumo en mayo hace temer que no haya en un futuro inmediato nuevas rebajas de los tipos de interés oficiales, aunque la tendencia a medio plazo sea favorable. Razón de más para que la repercusión para los particulares se refleje ya.