Grifols compra su competidor Talecris por 3.334 millones

Solo falta la respuesta definitiva de las autoridades de competencia de EE UU y Grifols será la dueña de la hasta ahora su competidora Talecris. Una última luz verde que convertirá a la empresa catalana de hemoderivados en la tercera mayor del mundo del sector. La adquisición le costará 4.000 millones de dólares (3.334 millones de euros), entre los 3.400 millones de dólares que pagará en efectivo y acciones y los 600 millones de deuda de la estadounidense que asumirá.

La Bolsa recibió ayer el anuncio con una caída de los títulos de Grifols del 8,5%, pero el presidente, Victor Grifols, insistió en que la que tienen entre las manos "no es una operación arriesgada". Insistió en la idea, a pesar de que adquieren una empresa con una facturación superior a la suya (las ventas anuales de Talecris son de 1.270 millones de euros, frente a los 913 millones de Grifols) y de que, tras la compra, la compañía resultante acumulará una deuda de 3.750 millones de euros.

La operación cambia significativamente la estructura accionarial de la catalana, ya que una parte sustancial de la compra se abonará mediante una emisión de acciones sin derecho a voto. El núcleo tradicional de accionistas que ahora ostenta el 40% de las acciones pasará a tener el 29%. El capital que fluctúa en Bolsa será el 40%, frente al 60% actual y los hasta ahora dueños de Talecris (cuyo accionista mayoritario es Cerberus Capital) tendrán el 28% restante, que podrá retener o vender en el Nasdaq.

Para el pago en efectivo, Grifols realizará una emisión de bonos a largo plazo y para los 1.917 millones restantes cuenta con una línea de financiación con Deutsche Bank, Nomura, BNP Paribas, BBVA, HSBC y Morgan Stanley. Para lograr el acuerdo, Grifols ha sido asesorado por BBVA y Nomura.