Depósitos para combatir la crisis

Los bancos tratan de retener a los inversores que se han visto sacudidos por la crisis de los mercados y evitar que busquen competidores que les ofrezcan más atractivos. Nuevos depósitos tradicionales a plazo y productos que mezclan la imposición de toda la vida con un componente referenciado a renta variable son las fórmulas utilizadas. La exigencia de fondos con menos comisiones y más seguros cuando entre en vigor la normativa de cambio de fondo a coste fiscal cero constituye la clave de la nueva generación de depósitos estructurados.

La banca ha metido toda la potencia a su maquinaria de inventar productos. Ha lanzado depósitos en todo el espectro conocido: desde la tradicional imposición a plazo hasta los depósitos estructurados (mezcla de plazo fijo y renta variable), pasando por el depósito de interés creciente (el tipo sube cada año) y nuevas fórmulas que combinan fuentes de remuneración fija y variable. Las entidades persiguen con esta estrategia poner el freno a la fuga de clientes.

Una competencia iniciada por el SCH y seguida por el BBVA, a la que se han sumado luego grandes cajas, bancos medianos e instituciones de reducida potencia.

El BBVA ha sido uno de los bancos más imaginativos en el diseño de nuevos productos, debido a la necesidad de ponerse a la altura de su principal competidor. El SCH ha captado unos 4.000 millones de euros en las dos suscripciones de su Depósito Supersatisfacción. La inversión en este producto se repartía en tres colocaciones diferentes: un depósito a plazo fijo al 7,5% a cinco meses, el 15% de una cesta de índices bursátiles y otro rendimiento de acuerdo a un fondo del SCH.

Un producto al que el BBVA respondió con una batería de depósitos. Desde el Dinámico, que contaba con un tramo fijo al 10% TAE a 4 meses y otros dos a tres años sobre una cesta de fondos del banco e índices bursátiles, hasta el BBVA Plus Creciente, una imposición a tres años con rendimiento del 4,42% TAE. Seguridad, rentabilidad e innovación constituyen las claves de la apuesta del BBVA.

'Las entidades financieras reaccionan para tener en su oferta un producto que están ofertando sus competidores, pero también muchos inversores, ante la situación de los mercados, piden soluciones de atractiva rentabilidad que no incorporen riesgos. Es lógico que las entidades pongan a su disposición depósitos con unos intereses fijos muy atractivos y también otros depósitos que permiten al ahorrador aprovecharse del ya citado bajo nivel actual de los índices bursátiles sin arriesgar su capital', afirman en el Banco Pastor.

Competencia a los 'on line'

La entidad gallega se ha lanzado a fondo a este mercado con su Pastor Ahorro Combinado II. Este depósito mixto ofrece para la mitad del capital un tipo de interés fijo del 7,85% nominal (8% TAE) a seis meses. El resto está remunerado con el 50% de la revalorización que alcancen en 28 meses varios índices bursátiles estadounidenses y japoneses. El fondo garantiza la totalidad del capital, como es habitual en estos productos.

Algunas entidades se han decidido a hacer la competencia a los mismísimos bancos on line, las instituciones que mejor han remunerado el dinero en los últimos meses. La Kutxa, la caja de Guipúzcoa y San Sebastián, comercializa durante tres meses un depósito mensual al 8% TAE para importes de 300 euros. Su objetivo es captar clientes fuera de su territorio.

Las fórmulas son de lo más imaginativo y están a años luz del mercado de depósitos que existía hace una década. Citibank lanzaba hace un par de semanas un depósito vinculado al índice Dow Jones de la Bolsa de Nueva York. El plazo es de tres años y siete días, y la remuneración final, la mayor entre una fija del 6% o el 50% de la revalorización del índice neoyorquino. Activo Bank sacó hace apenas un mes un depósito a dos años referenciado a la acción de Terra y otro al 5% a un año ligado a fondos y que exige una inversión entre 3.000 y 30.000 euros.

Entre los factores que juegan a favor de los depósitos se hallan dos de tipo fiscal. Desde el punto de vista del público, los depósitos que se hayan mantenido durante más de dos años tienen una reducción del 30% de los rendimientos en el IRPF. Pero a partir del primero de enero próximo esta ventaja aumentará hasta el 40%.

Desde el punto de vista de las gestoras es muy importante el hecho de que el cambio de fondo ya no tendrá efectos respecto a Hacienda en la próxima normativa. Esto obliga a estas entidades a diseñar productos cada vez más sofisticados y técnicamente más atractivos para evitar la fuga a otras gestoras. A partir de ahora, lo que va a mandar es la eficiencia en la administración del ahorro.

También hay entidades que mantienen su política de toda la vida. 'Si la Bolsa va mal, hay más atractivo para los depósitos. Pero no se trata de hacer una campaña puntual para 'pillar' al cliente con una oferta. Patagon busca demostrar a sus clientes que tiene una estructura tecnológica, de costes y de productos que le permite ser el banco que más paga por sus ahorros. Una oferta constante, al margen de campañas', asegura José Antonio Pérez, director de planificación de Patagon.

La institución ha lanzado el depósito a una semana, que remunera al 6,77% nominal (7% TAE) para saldos de hasta 25.000 euros. 'El depósito semanal ha ayudado decisivamente a que Patagon haya duplicado sus clientes en dos años. Y luego, cuando estos clientes nos han probado, la mayoría contrata otros productos y nos tiene como su primer banco. Ahora, al permitirles que traigan hasta 25.000 euros, a la gente ya le compensa más cambiar sus ahorros a Patagon y ampliamos el abanico de clientes', indica Pérez.

Patagón también comercializa un depósito fiscal a cinco años y un día, al 5,22% nominal (4,75% TAE) o dos años y dos días al 4,18% nominal (4,10% TAE). La inversión mínima es de 3.000 euros en el primer caso y 6.000 en el segundo.

El auge de los depósitos ha llegado a unir a varias cajas en la comercialización de un producto de esta naturaleza. Son Caixanova y las cajas de Castilla-La Mancha, Ávila y Ontinyent. Un depósito a cinco años, con un interés efectivo del 2,64%, garantizado en esos cinco años de la siguiente manera: el 10% el primer año, el 1% el segundo, el 0,5% el tercero, el 1% el cuarto y el 0,5% el quinto.