CEPSA negocia la venta de una participación significativa al grupo petrolero francés ELF

La Compañía Española de Petróleo (CEPSA), participada mayoritariamente por el Banco Central, se encuentra en negociaciones muy avanzadas con la compañía francesa ELF Aquitaine para cederle un paquete significativo de su capital. Las conversaciones, que están muy avanzadas, podrían cerrarse la próxima semana, quedando pendientes únicamente de los últimos tramos burocráticos, como puede ser la verificación de Transacciones Exteriores. CEPSA ya cuenta en su capital con IPIC, sociedad estatal de Abu Dabi, que tiene un 12% y el compromiso de elevarlo al 20%.

El avance definitivo para alcanzar el acuerdo se produjo la semana pasada, tras un viaje de Luis Magaña y Eugenio Marín, vicepresidente y consejero-delegado de la empresa petrolera, a París. El lunes, el consejo ejecutivo de CEPSA abordó la cuestión, y la dejó encauzada. Sin embargo, fuentes de la empresa que preside Alfonso Escámez han rechazado hacer algún comentario al respecto.Las conversaciones con la empresa francesa, una de las multinacionales del sector que primero mostró interés en instalarse en España donde ya cuenta con varias gasolineras, han coincidido con los contactos de CEPSA para convencer a sus otros socios, la sociedad estatal IPIC de Abu Dabi, para que lleve a efecto su compromiso de aumentar su participación del 12% actual hasta el 20%. ELF tendrá más del 12%, casi con seguridad.

Sin embargo, y a pesar de que los propios Magaña y Marín viajaron al emirato árabe el mismo día que se celebraba la junta general de accionistas de Campsa (su ausencia fue notoria), IPIC continúa sin encontrar el momento de aumentar su presencia en CEPSA. En el seno de la petrolera se asegura que las relaciones son muy cordiales y que la entrada de ELF no tiene nada que ver con desavenencias con los árabes y que éstos se mantendrán en el capital. Según las consultas, en la visita a Abu Dabi, los enviados de CEPSA anunciaron sobre la situación de las negociaciones con ELF.

Respaldo inversor

La operación deberá ser verificada por Transacciones Exteriores. Entre los acuerdos también puede contemplarse la cesión de algunas gasolineras a ELF para que las abandere con su marca. La intención de CEPSA, de cualquier forma, parece centrarse en fortalecer su estructura de cara a los proyectos de inversión que tiene previstos en diversos frentes.CEPSA tiene acuerdos de inversiones en petroquímica con BP Chemicals para producir resinas sintéticas en Cádiz; con Dainippon, en dos versiones, una con sede en España y mayoría de CEPSA y otra centroeuropea con mayoría japonesa; con Société Generale de Financiament (SGF) canadiense para fabricar detergentes en Canad , y negocia otro con la propia IPIC para desarrollar un complejo petroquímico en Abu Dabi contemplando además, otros posibles en Europa. También había alcanzado un acuerdo con la francesa Total para distribución conjunta de determinados productos.

Para encauzar la operación, el Banco Central podría desprenderse de parte de su participación, cifrada hoy en cerca del 3 5 %, aunque también puede hacerlo a través del mercado. En esta semana, el valor ha subido unas 170 pesetas situándose en el cierre de ayer en 2.375 pesetas por acción. La empresa tiene en estos momentos una valoración de algo más de 141.000 millones de pesetas, lo que se acerca a cinco veces su valor nominal.

La compañía va a hacer una ampliación de capital de una acción nueva por cada cinco antiguas al 200%, lo que representa un aumento de 12 millones de acciones y una inyección de recursos de 12.000 millones.