Los gigantes de la Bolsa en 2019: Aramco recupera el trono para una petrolera ocho años después
Las tecnológicas siguieron siendo las empresas con más tirón en los parqués
Una petrolera vuelve a convertirse en la empresa cotizada de mayor valor. La salida a Bolsa de la saudí Aramco a comienzos de diciembre desplazó a las tecnológicas estadounidenses del lugar que ocupaban desde 2012. Y así se ha mantenido hasta finales de 2019, acabando el año la mayor petrolera del mundo valorada en casi 1,7 billones de euros, medio billón más que Apple. Pero Aramco es una excepción. Las empresas tecnológicas de la primera potencia mundial siguen dominando los parqués: cuatro de las cinco mayores cotizadas forman parte de este sector y son de nacionalidad estadounidense.
La salida a Bolsa de Aramco ha sido la mayor de la historia. Arabia Saudí vendió un 1,5% de su gran petrolera y recaudó con la operación 23.000 millones de dólares. Eso supuso ya desde su debut el pasado 11 de noviembre que esta firma, capaz de bombear 10 millones de barriles de petróleo a diario con gran rentabilidad y dueña de unas vastas reservas de crudo, se convirtiera en la mayor cotizada del mundo. Superaba así a Apple, que ocupaba esa posición desde 2012 en el listado que elabora Bloomberg.
En los primeros días de su salida a Bolsa, los títulos de Aramco subieron y la empresa llegó a valer más de dos billones de dólares. Pero después estas acciones cedieron terreno y ahora se mueve cerca de los valores de su estreno en el parqué.
Los gigantes mundiales de la Bolsa
Datos a 31 de diciembre.
(*) No estaban entre las 50 primeras en 2018
Suben
Se mantienen
Bajan
2019
18
Empresa
Sector
País
Aramco
Apple
Microsoft
Alphabet
Amazon
Alibaba
Berkshire
Tencent
JPMorgan Chase
Johnson&Johnson
Visa
Walmart
Nestlé
Bank of America
Procter & Gamble
Mastercard
Exxon Mobil
Banco ICBC
Samsung
Taiwan TSMC
AT&T
Roche
UnitedHealth
Walt Disney
Intel
Verizon
Novartis
Home Depot
Coca-Cola
LVMH
Royal Dutch Shell
Toyota Motor
Merck
Chevron
Wells Fargo
Ping An Insurance
China Construction Bank
Pfizer
Kweichow Moutai
Comcast
Cisco Systems
Pepsico
Boeing
Agricultural Bank of China
Citigroup
China Mobile
Oracle
SAP
L'Oréal
1.675.276
1
*
Energía
1.163.240
2
2
Tecnología
1
3
1.072.569
Tecnología
4
4
Tecnología
822.787
816.781
3
5
Tecnología
6
7
Tecnología
521.832
7
8
Comercio
507.287
5
8
Inversiones
493.632
6
9
410.459
Teleco
10
10
Finanzas
389.801
9
11
Consumo
342.269
11
12
Finanzas
329.758
13
13
Comercio
300.598
16
14
Consumo
287.876
18
15
Finanzas
282.444
21
16
Consumo
277.692
33
17
Finanzas
268.562
12
18
Energía
263.222
19
14
Finanzas
262.572
28
20
Tecnología
257.183
21
36
Tecnología
256.236
22
27
Teleco
254.514
23
25
Farmacia
249.098
24
19
Salud
248.310
42
25
Medios /Ocio
232.405
24
26
Tecnología
232.108
20
27
Teleco
226.393
22
28
214.427
Farmacia
29
35
Comercio
212.377
30
30
Consumo
211.424
48
31
Comercio
209.244
17
32
Energía
208.358
37
33
Automovil
206.502
31
34
Farmacia
206.441
Energía
35
26
203.153
Finanzas
36
23
202.859
Finanzas
37
47
196.939
Finanzas
38
29
193.979
Farmacia
15
39
193.308
Consumo
*
40
190.262
Medios
46
41
182.389
Tecnología
42
34
181.390
Consumo
43
44
169.906
Aviación
44
38
163.449
Finanzas
40
45
162.810
Finanzas
*
46
155.497
Teleco
47
32
153.429
Tecnología
43
48
151.508
Tecnología
49
*
147.739
Consumo
50
*
147.261
Fuente: Bloomberg y elaboración propia
EL PAÍS
Los gigantes mundiales de la Bolsa
Datos a 31 de diciembre.
(*) No estaban entre las 50 primeras en 2018
Suben
Se mantienen
Bajan
2019
2018
Empresa
Sector
País
Aramco
1.675.276
Energía
*
1
Apple
Tecnología
1.163.240
2
2
Microsoft
1.072.569
Tecnología
1
3
Alphabet
Tecnología
822.787
4
4
Amazon
816.781
Tecnología
3
5
Tecnología
521.832
7
6
Alibaba
Comercio
507.287
8
7
Berkshire
Inversiones
493.632
5
8
Tencent
410.459
Teleco
6
9
JPMorgan Chase
Finanzas
389.801
10
10
Johnson&Johnson
Consumo
342.269
9
11
Visa
Finanzas
329.758
11
12
Walmart
Comercio
300.598
13
13
Nestlé
Consumo
287.876
16
14
Bank of America
Finanzas
282.444
18
15
Procter & Gamble
Consumo
277.692
21
16
Mastercard
Finanzas
268.562
33
17
Exxon Mobil
Energía
263.222
12
18
Banco ICBC
Finanzas
14
19
262.572
Samsung
Tecnología
257.183
28
20
Taiwan TSMC
Tecnología
256.236
36
21
AT&T
Teleco
27
254.514
22
Roche
Farmacia
249.098
25
23
UnitedHealth
Salud
248.310
19
24
Walt Disney
Medios / Ocio
232.405
42
25
Intel
Tecnología
232.108
24
26
Verizon
Teleco
226.393
20
27
Novartis
214.427
Farmacia
22
28
Home Depot
Comercio
212.377
35
29
Coca-Cola
Consumo
211.424
30
30
LVMH
Comercio
209.244
48
31
Royal Dutch Shell
Energía
208.358
17
32
Toyota Motor
Automovil
206.502
37
33
Merck
Farmacia
206.441
31
34
Chevron
Energía
203.153
26
35
Wells Fargo
Finanzas
202.859
23
36
Ping An Insurance
Finanzas
196.939
47
37
China Construction Bank
Finanzas
193.979
29
38
Pfizer
Farmacia
193.308
15
39
Kweichow Moutai
Consumo
190.262
*
40
Comcast
Medios
182.389
46
41
Cisco Systems
Tecnología
181.390
34
42
Pepsico
Consumo
169.906
44
43
Boeing
Aviación
163.449
38
44
Agricultural Bank of China
Finanzas
162.810
40
45
Citigroup
Finanzas
155.497
*
46
China Mobile
Teleco
153.429
32
47
Oracle
Tecnología
151.508
43
48
SAP
Tecnología
147.739
*
49
L'Oréal
Consumo
50
*
147.261
Fuente: Bloomberg y elaboración propia
EL PAÍS
Los gigantes mundiales de la Bolsa
Datos a 31 de diciembre. (*) No estaban entre las 50 primeras en 2018
Suben
Se mantienen
Bajan
Capitalización bursátil
(en millones de euros)
País
Sector
2019
2018
Empresa
*
1.675.276
1
Aramco
Energía
2
1.163.240
2
Apple
Tecnología
1
1.072.569
3
Microsoft
Tecnología
4
822.787
4
Alphabet
Tecnología
816.781
3
5
Amazon
Tecnología
7
6
Tecnología
521.832
507.287
8
7
Alibaba
Comercio
493.632
5
8
Berkshire
Inversiones
410.459
6
9
Tencent
Teleco
389.801
10
10
JPMorgan Chase
Finanzas
342.269
9
11
Johnson&Johnson
Consumo
329.758
11
12
Visa
Finanzas
300.598
13
13
Walmart
Comercio
16
287.876
14
Nestlé
Consumo
18
282.444
15
Bank of America
Finanzas
277.692
21
16
Procter & Gamble
Consumo
33
268.562
17
Mastercard
Finanzas
12
263.222
18
Exxon Mobil
Energía
262.572
14
19
Banco ICBC
Finanzas
28
20
Samsung
257.183
Tecnología
256.236
36
21
Taiwan TSMC
Tecnología
27
254.514
22
AT&T
Teleco
25
249.098
23
Roche
Farmacia
248.310
19
24
UnitedHealth
Salud
42
232.405
25
Walt Disney
Medios / Ocio
232.108
24
26
Intel
Tecnología
226.393
20
27
Verizon
Teleco
214.427
22
28
Novartis
Farmacia
212.377
35
29
Home Depot
Comercio
211.424
30
30
Coca-Cola
Consumo
209.244
48
31
LVMH
Comercio
208.358
17
32
Royal Dutch Shell
Energía
206.502
37
33
Toyota Motor
Automovil
206.441
31
34
Merck
Farmacia
203.153
26
35
Chevron
Energía
202.859
23
36
Wells Fargo
Finanzas
196.939
47
37
Ping An Insurance
Finanzas
193.979
29
38
China Construction Bank
Finanzas
193.308
15
39
Pfizer
Farmacia
190.262
*
40
Kweichow Moutai
Consumo
182.389
46
41
Comcast
Medios
181.390
34
42
Cisco Systems
Tecnología
169.906
44
43
Pepsico
Consumo
163.449
38
44
Boeing
Aviación
162.810
40
45
Agricultural Bank of China
Finanzas
155.497
*
46
Citigroup
Finanzas
153.429
32
47
China Mobile
Teleco
151.508
43
48
Oracle
Tecnología
147.739
*
49
SAP
Tecnología
147.261
*
50
L'Oréal
Consumo
Fuente: Bloomberg y elaboración propia
EL PAÍS
La posición que ocupa la empresa árabe devuelve a una petrolera el cetro del mercado de la renta variable. Durante bastantes años, las compañías de este sector fueron las más valoradas. La estadounidense Exxon fue un inquilino habitual del lugar que ahora ocupa Aramco a comienzos de siglo hasta que le desplazó Apple, aunque en algún momento cedió el puesto a Petrochina.
Pero ese puesto de la empresa energética saudí tiene algo de excepción. La siguiente petrolera de la lista de las 50 mayores cotizadas a final de año es, precisamente, Exxon, que aparece en el lugar número 18. Y luego, Royal Dutch Shell y Chevron. Ya no hay más.
Que solo haya cuatro petroleras en este selecto club muestra cómo ha cambiado el mundo en esta última década. En 2009 había 12. Diez años después, las dudas sobre el futuro del negocio del crudo y los combustibles fósiles (energías renovables, cambio climático) llevan a los inversores a apostar por otros sectores. Y entre estos destacan, ya desde hace años, las tecnológicas.
También señala hacia dónde se dirige la economía mundial que las cinco que siguen a Aramco en la lista elaborada con datos de Bloomberg sean cinco tecnológicas estadounidenses: Apple, Microsoft, Alphabet (la matriz de Google), Amazon y Facebook. El dominio de este sector se aprecia en que de las 50 mayores compañías del mundo, 11 pertenecen a él.
Otra prueba de que los inversores ven a las tecnológicas como las reinas del parqué es que su cotización no deja de subir. Apple y Microsoft superan el billón de dólares —y euros—, cuando hace un año estaban bastante lejos; y otras dos lo rozan: Alphabet y Amazon.
Y esto no solo sucede con las firmas tecnológicas estadounidenses, también se ve con las de otros países. La coreana Samsung y la taiwanesa TSMC han avanzado posiciones en 2020. La primera pasa del puesto 28 al 20 y la segunda del 36 al 21, saltando quince posiciones.
De la mano del creciente dominio tecnológico de los parqués, ha aumentado todavía más la tradicional hegemonía bursátil de las empresas estadounidenses. Hace 10 años, entre las 50 de mayor capitalización había 24 firmas de ese país. 2019 ha acabado con 31, las mismas que tenía a finales de 2018.
En este periodo, solo China, país con el que EE UU mantiene una guerra comercial, parece aguantarle el pulso. Las firmas del gigante asiático se reparten los primeros lugares de la lista. Alibaba es la empresa china de mayor tamaño. Pese a que en 2019 la petrolera Aramco arrebató al gran bazar tecnológico el honor de ser la mayor salida a Bolsa de la historia, sus títulos han subido en torno al 55%. Ni siquiera la salida de Jack Ma, el hombre más rico del país asiático, después de 20 años al frente de la empresa, ha frenado su escalada.
Otra empresa china que se cuela en el top ten es la firma de telecomunicaciones Tencent, que pasa del sexto al noveno lugar. Después aparecen otras de varios sectores, en los que las finanzas tienen un papel destacdo: los bancos ICBC, China Construccion Bank y Agricultural Bank of China o la aseguradora Ping. Precisamente del gigante asiático procede una de las entradas destacadas este año en la lista, la empresa de consumo Kweichow Mouta, que ocupa el puesto número 40.
El declive europeo
Y frente al empuje de los dos grandes gigantes de la economiá mundial, está el poco protagonismo de las empresas europeas en los parqués. En 2009 Reino Unido colocaba siete compañías entre las 50 mayores del mundo por capitalización; Francia y Suiza, tres; España, dos, y Holanda, Italia o Rusia una. En 2019, en cambio, entre todos los países del Viejo Continente suman siete. Otra de esas evidencias que arrojan los parqués de lo sucedido en la última década en la economía mundial.
De los países europeos, las empresas que mejor resisten son las suizas. De hecho, las tres que aparecen (Nestlé y las químicas Roche y Novartis) son las mismas que hace 10 años. Francia, en cambio, ha perdido representantes al pasar de tres (Total, EDF y Sanofi-Aventis) a dos (LVMH y L’Oréal). También colocan una compañía Alemania (la tecnológica SAP) y Reino Unido y Holanda (la petrolera Anglo Dutch Shell). En cambio, desparecen las empresas de países como Rusia, Italia o España.
Por su parte, Japón solo mantiene un representante en este club: Toyota. El fabricante de automóviles nipón es la única empresa de este sector en plena reconversión que aguanta entre las que tienen una mayor capitalización bursátil.
Cinco españolas entre las primeras 500
En los últimos 10 años, las empresas españolas han desaparecido de la lista de 50 mayores empresas por valor bursátil del mundo. Al final de 2009, se colaban en esa lista Banco Santander y Telefonica.
10 años (y dos recesiones) después han desaparecido. Hay que remontarse hasta el puesto número 102 de la lista que elabora Bloomberg para encontrar a una: Inditex. La empresa textil que preside Pablo Isla, dueña de marcas como Zara, tiene un valor bursátil cercano a los 100.000 millones de euros.
El siguiente español es el Banco Santander, que aparece en el 178. Su valor bursátil al cierre del año rondaba los 62.000 millones de euros. Después está Iberdrola, la eléctrica que dirige Ignacio Sánchez Galán, se acerca a los 60.000 millones y ocupa el puesto 193. Hay que bajar bastante para encontrar otras dos empresas españolas: BBVA (412) y Telefónica (430).
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