El interés de ACS aviva la batalla para evitar el control italiano de Abertis

Nuevo capítulo en la batalla por Abertis. Tras haber fracasado el intento de AENA, ayer se supo que el grupo constructor ACS se había metido en la pelea. De momento, según han confirmado fuentes del mismo a este periódico, no pasa de un mero análisis después de haber recibido una propuesta por parte de un banco de inversión y que aún “está verde”. La empresa, no obstante, tuvo que enviar un hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tras publicar el diario Expansión que preparaba una contraopa.

El escueto comunicado de ACS se limita a confirmar que lo tiene en estudio, “con asistencia de asesores externos y sin que se haya sometido la cuestión a la deliberación del consejo de administración”. Este recibirá información en la reunión que celebrará el próximo viernes, 28 de julio, en el que la sociedad tiene que aprobar las cuentas del primer semestre.

La contraopa supondría un desembolso superior a los 16.341 millones de euros que ha ofertado Atlantia (16,50 euros por acción de Abertis). A este importe, que se ha quedado por debajo de la cotización del grupo de autopistas y satélites, habría que añadir la deuda de 15.000 millones que arrastra en estos momentos Abertis.

Eso supone que tendría que hacer una inversión importante después de haber llevado a cabo un proceso de saneamiento con reducción de la deuda a menos de 1.700 millones, lo que permitió recibir calificación crediticia de investment grade. Esto le abre el acceso a financiación para sostener la opa. El propio Pérez manifestó en la junta en mayo que la empresa tenía “una notable capacidad de inversión”. “Estamos preparados para crecer y afrontar nuevos retos del sector de las infraestructuras a escala mundial, tenemos las capacidades, los medios y el talento para afrontar cualquier proyecto, en cualquier lugar y en cualquier momento”, afirmó.

Para entonces, Atlantia ya había anunciado su opa y varios bancos de inversión se habían acercado a las sedes de las grandes constructoras para proponerles la entrada en Abertis. La Fundación Caixa, a través de su brazo industrial Criteria, se quedó como único accionista de referencia. En la actualidad tiene el 22,3%.

Ayer, como ha venido haciendo desde que en mayo se pronunció en contra de la opa de Atlantia, declinó hacer comentarios. Entonces las fuentes del grupo que preside Isidro Fainé (presidente de la Fundación Caixa y de Criteria) dijeron que no les gustaba la opa de Atlantia por considerar que el precio era muy bajo y que, entre otras cosas, quitaría la sede de Barcelona. En este caso, dada la cercanía de Fainé y del presidente de Abertis, Salvador Alemany, con Pérez, no sería complicado que diseñaran una alianza satisfactoria para ambos. Además, estaría bien vista por el Gobierno ya que garantizaría la españolidad de Abertis, que por el carácter estratégico de su actividad en satélites a través de Hispasat (también tiene participación estatal), se considera estratégica.

Con la adquisición de Abertis, ACS construiría uno de los grandes grupos mundiales de infraestructuras, con un valor de mercado de cerca de 27.500 millones de euros y una facturación conjunta de unos 37.000 millones anuales. ACS sumaría las autopistas de Abertis a su división de concesiones Iridium, presente en Estados Unidos, y se convertiría en el primer gestor de autopistas de Francia y España, donde debe renovar las principales concesiones antes de 2019. Además participa en Hispasat y Cellnex.

Supondría también la vuelta a Abertis, que fundó junto a La Caixa en 2002 tras la fusión de Aurea y Acesa y se mantuvo hasta 2012, cuando vendió el 10% que le quedaba de una participación inicial cercana al 25% de la que empezó a desprenderse en el año 2009 para abordar la inversión en la compañía Iberdrola, entre otras cosas.