El Tesoro coloca 3.500 millones en la emisión sindicada de un bono a 15 años

El Tesoro Público ha colocado 3.500 millones de euros en una emisión sindicada de una nueva referencia a 15 años, con vencimiento el 31 de octubre de 2028 y un cupón del 5,15%. Así lo ha anunciado el Ministerio de Economía, que ha recalcado que la rentabilidad se ha situado en el 5,194%, equivalente a 280 puntos básicos por encima del mid-swap (mercado interbancario de permutas de tipos de interés), con una concesión de tan solo seis puntos básicos sobre el mercado secundario.

"La operación ha sido un rotundo éxito", ha señalado el departamento dirigido por Luis de Guindos, tras recordar que el Tesoro no emitía bonos a 15 años por sindicación desde marzo de 2011. Entonces se hizo con vencimiento en julio de 2026 y cupón del 5,90%.

Con la emisión de este martes, en opinión del Ministerio de Economía, se recupera un nuevo instrumento de financiación a largo plazo y se diversifica la base inversora de la deuda del Estado, ya que la demanda final -proveniente de más de 130 cuentas inversoras- ha superado los 7.500 millones de euros.

Según Economía, la elevada demanda ha permitido al Tesoro asignar la emisión entre inversores de muy alta calidad; es decir, de una tipología muy diversificada tanto por perfil como por zonas geográficas. En concreto, la participación de inversores no residentes ha alcanzado el 54,5% de la sindicación. De este porcentaje los de la zona euro han obtenido el 18,31% de la emisión; Reino Unido, el 18%; EE UU, el 14,4%; los países nórdicos (excluyendo Finlandia), el 1,86%; y Suiza, el 1,53%.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a aseguradoras y fondos de pensiones, con un 36%. A continuación se han situado los bancos, con un 24,2%; gestoras de fondos, con 22,4%; fondos apalancados, con 13%; y banca privada, el 3,9%.

Con esta operación el Tesoro ha efectuado ya este año emisiones por un total de 141.300 millones de euros, de los que 85.300 forman parte del programa de financiación a medio y largo plazo. Esta cifra supone un 70,3% de lo previsto para todo el año (121.300 millones).

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, BNP Paribas, Caixabank, Credit Agricole, Credit Suisse y Société Générale han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de creadores de mercado de bonos y obligaciones del Estado han actuado como colíderes.

Según el Ministerio, con la emisión de este martes el Tesoro vuelve a demostrar que goza de "pleno acceso" al mercado a tipos sostenibles en los tramos más largos de su curva de tipos de interés. De hecho, tiene previsto reabrir regularmente esta referencia por la vía de subastas.