Repsol emite 1.200 millones en bonos a 7 años al tipo más bajo de la era euro

Repsol  ha realizado hoy la colocación de deuda en euros a largo plazo más exitosa de la historia empresarial española. La compañía petrolera logró los tipos más bajos por financiarse en el mercado en la que además era la mayor colocación de deuda de su historia, según fuentes de la compañía. La petrolera emitió 1.200 millones de euros en títulos a siete años a un interés efectivo del 2,718%.

La operación muestra que el entorno de bajos tipos de interés en Europa, la mejora de la prima de riesgo española y la oleada de liquidez internacional están permitiendo a las grandes empresas abaratar su financiación. Están siendo capaces de emitir a lo largo de este año a tipos de interés inferiores a los de la deuda del Estado. En la actualidad, los tipos del Tesoro a siete años se cotizan en el mercado secundario a un 3,48%, según datos de Bloomberg.

Los bonos fueron emitidos en Luxemburgo por la filial Repsol International Finance BV con la garantía de la matriz. Los bancos BBVA, Deutsche Bank, JP Morgan y UBS efectuaron la colocación.

La operación se lanzó inicialmente en un precio indicativo de 160 a 165 puntos básicos sobre el tipo de referencia (midswap). Ese rango se ajustó a la baja ante la fuerte demanda recibida, que acabó siendo de más de 3.100 millones. Finalmente, la colocación se realizó con un diferencial de 155 puntos básicos, a un tipo nominal del 2,625% y efectivo del 2,718%.

Los inversores procedieron de Alemania y Austria, con un 30%, Reino Unido e Irlanda (21%), Francia (15%), Suiza (10%), España y Portugal (9%), Benelux (7%), Italia (4%), Singapur (2%) y Canadá (2%). Las órdenes correspondieron sobre todo a fondos de inversión (73%), aseguradoras, fondos de pensiones y hedge funds (11%) y clientes de banca privada (8%)