La Comisión de Valores abre el proceso de ofertas competidoras sobre Aldeasa

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizó ayer la oferta pública de adquisición (OPA) presentada sobre el 100% de Aldeasa por el grupo italiano Autogrill, a través de la sociedad Retail Airport Finance, a un precio de 33 euros por acción. De la oferta se excluye el 34,58% del capital de Aldeasa en manos de Altadis, accionista mayoritario de la compañía, que tiene un acuerdo con Autogrill para actuar juntos si la oferta gana. Esta oferta valora la empresa en 693 millones de euros. Ayer la acción de Aldeasa cotizó a 35,5 euros.

El plazo de aceptación de esta última oferta será de un mes a contar desde la publicación del primer anuncio con los datos básicos de la misma. Esta oferta tiene la consideración de competidora al haber sido registrada con anterioridad otras dos OPA sobre Aldeasa, formuladas por Gestión de Explotaciones Aeroportuarias (GEA), de las sociedades Mercapital, Omega Capital y Corporación Financiera Alba, a un precio de 29 euros por acción, y por el fondo de capital riesgo Advent a través de Dufry Holding AG y Dufry Investment AG a un precio de 31 euros.

Con la aprobación de la tercera oferta se pone en marcha el mecanismo de ofertas competidoras aprobado en abril de 2003 y que nunca se había puesto en práctica hasta el momento. Ahora se abre un plazo de cinco días para que esta última oferta se anuncie en prensa.

Sobre cerrado

Al día siguiente de ese anuncio, se inicia el plazo de aceptación de las tres ofertas por los accionistas de Aldeasa que dura un mes. Pasados cinco días hábiles de Bolsa desde la apertura del plazo de suscripción, todos los oferentes (tres en este caso) pueden presentar en sobre cerrado una mejora del precio o el valor de la contraprestación que ofrezca la mejor de las ofertas competitivas o extender la oferta inicial a un número de valores superior al máximo de las competidoras. Al día siguiente de presentarse ese sobre cerrado, la CNMV lo abre y automáticamente se amplía el plazo otros 15 días para que los accionistas se decidan por la oferta que consideren mejor para sus intereses.

Las ofertas en sobre cerrado deben elevar el precio, ya que la primera de las ofertas lanzada, la de GEA, se realizó sobre la totalidad de las acciones de Aldeasa.

El proceso de ofertas competidoras sobre Aldeasa ha estado salpicado de enfrentamientos entre el Gobierno y el PP, primer partido de la oposición, que se han acusado mutuamente de injerencia política en la gestión de empresas privatizadas. Fruto de este enfrentamiento fue la comparecencia del presidente de AENA, Manuel Azuaga, quien en el Congreso señaló que el ganador de la OPA se encontrará con un nuevo canon sobre ventas en los espacios comerciales alquilados a Aldeasa en lugar del canon actual sobre beneficios.