ING lanza una OPA amistosa por Filo por 261 millones de euros

La inmobiliaria Filo ha encontrado por fin un comprador. El grupo holandés ING anunció ayer el lanzamiento de una oferta pública de adquisición (OPA) de acciones, de carácter amistoso, por el 100% de la sociedad, por 261 millones de euros (43.427 millones de pesetas). Los accionistas mayoritarios de Filo, especializada en centros comerciales, ya habían declarado su intención de dar entrada a nuevos inversores, propiciando que los títulos se hayan revalorizado un 75,4% en este año.

A la tercera va la vencida. Los accionistas mayoritarios de Filo anunciaron por primera vez que estaban manteniendo conversaciones con 'un número reducido' de inversores el pasado 27 de julio y reiteraron el mensaje el 18 de octubre. Ayer se concretaban esos contactos con la oferta en firme realizada por el grupo financiero holandés ING, a través de sus filiales Real Estate y Bishop Investments Spain, mediante una OPA por el 100% del capital.

Aunque en el comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no se aclara si existe un preacuerdo con los accionistas mayoritarios, fuentes conocedoras de la operación indicaron que se trata de una OPA amistosa 'pendiente de algunos términos que se cerrarán próximamente'.

De hecho, ING precisó que tiene intención de llegar a un acuerdo con los accionistas mayoritarios, titulares del 81,55% del capital de Filo, con el fin de garantizar el resultado positivo de la oferta. Esos socios son Deutsche Bank, que controla el 36% del capital; la inmobiliaria canadiense Ivanhoe Cambridge, con el 15,5%; Lagun Aro, entidad de previsión social de Mondragón, con el 15,27%, y el fondo de pensiones danés PKA, que posee el 14%.

ING ofrece a quienes acepten la oferta el pago íntegro en metálico. El precio es de 2,4 euros por cada acción de clase A y de 2,58 euros por cada acción de clase B. Esta contraprestación representa una prima del 21,2% sobre el precio de cotización del cierre del jueves y del 86% sobre el del cierre del 26 de julio de 2001.

Como prueba del carácter amistoso de la OPA, el grupo holandés ofrece además a los accionistas mayoritarios mejorar esta oferta durante las negociaciones si éstos asumen 'ciertas obligaciones en relación con la situación económica, financiera y patrimonial de Filo'.

Los reiterados anuncios realizados por los accionistas de referencia de dar entrada a nuevos inversores han surtido un buen efecto en la Bolsa. En lo que va de año, los títulos de la inmobiliaria han subido un 75,4%, y ayer, antes de que se suspendiera el valor, se revalorizaron un 4,5%. La mayor parte de esa subida -un 59%- se ha producido desde el primer anuncio del 27 de julio.

De tamaño mediano

Filo es una inmobiliaria de tamaño mediano especializada en centros comerciales, segmento que representa el 65% de su actividad. Con una facturación en 2000 de 45,11 millones de euros (7.506 millones de pesetas) y un beneficio neto de 8,58 millones de euros, está muy por detrás de las grandes del sector (Vallehermoso, Urbis, Metrovacesa, Ferrovial, Fadesa, Realia, Colonial y Bami). Gestiona más de 100.000 metros cuadrados en centros que superaron una afluencia de 42 millones de visitantes.

Por su parte, ING Real State gestiona en todo el mundo activos inmobiliarios por valor de 29.800 millones de euros y está presente en 14 países con alrededor de 1.100 empleados.

En España y Portugal, gestiona más de 800 millones de euros, con 21 centros comerciales en promoción, y una superficie arrendable de 300.000 metros cuadrados, conjuntamente con Promodeico, de la que posee el 30%.