El grupo de juego Cirsa saldrá a Bolsa para captar 301 millones de euros

Cirsa, el grupo de juego y máquinas recreativas propiedad del empresario catalán Manuel Lao Hernández, prepara su inminente lanzamiento en Bolsa. Cirsa espera captar unos recursos superiores a los 50.000 millones de pesetas (301,20 millones de euros) colocando el 20% de su capital, lo que implica una valoración de la empresa de 250.000 millones de pesetas (1.506 millones de euros). El restante 80% seguirá en manos de Lao. Cirsa sale a Bolsa para financiar su expansión internacional.

La empresa de las tragaperras cotizará en los mercados a través de la sociedad Leisure and Gaming Cirsa Corporation -producto de la reciente fusión entre Cirsa y LG Corporation-, de la que cuelga un conjunto de más de 40 filiales agrupadas en seis grandes divisiones.El grupo de Manuel Lao registra una facturación de 200.000 millones de pesetas (1.205 millones de euros) y tiene una plantilla total de 6.500 empleados. Estos datos incluyen la explotación tradicional de Cirsa, es decir, las actividades de juego y ocio -reunidas en LG Cirsa Corporation- y otras líneas de diversificación, como los hoteles y las promociones inmobiliarias. La sociedad que saldrá a Bolsa, LG Cirsa Corporation, representa el 80% de la facturación total señalada.

El beneficio bruto obtenido por esta sociedad en 1998 se aproxima a los 10.000 millones de pesetas (60,2 millones de euros), entre el 8% y el 10% más que en 1997, cuando el beneficio antes de impuestos fue de 8.700 millones (52,4 millones de euros).

En su división industrial, con fábricas de máquinas recreativas en Terrassa, Madrid y Birmingham (Reino Unido), Cirsa agrupa la producción de más de 40.000 tragaperras destinadas a bares, locales y casinos. En su división de gestión, la más importante del grupo, Cirsa concentra la parte principal del negocio con sociedades filiales en España, Italia, Chequia, Perú, Venezuela, Argentina, Estados Unidos y Tanzania. La tercera gran actividad de Cirsa son sus 38 bingos, de los cuales 33 se encuentran en ciudades españolas. Por su parte, la división de casinos agrupa 10 centros de juego en España, Uruguay y Venezuela. Además de las actividades citadas, Cirsa ha entrado últimamente en dos segmentos nuevos de negocio: las áreas de ocio familiar, en las que desarrolla las marcas Big Fun y City Fun, y las loterías. En esta última actividad, Cirsa ha obtenido recientemente una licencia en Argentina.

Expectativa en el mercado

La salida a Bolsa del Grupo Lao ha provocado en las últimas semanas expectativas diversas en los mercados financieros. Después de efectuar varias rondas negociadoras con entidades financieras españolas y extranjeras, Manuel Lao ha descartado endeudarse con créditos bancarios y ha optado por su salida a Bolsa, secundado en su estrategia de la Sociedad de Valores Riba y García, encargada de diseñar la operación.

Aunque la decisión del grupo empresarial familiar de sacar a cotizar en Bolsa el 20% del capital está tomada, Cirsa y su equipo asesor no han cerrado todavía las condiciones ni el precio final. El diseño de la colocación prevé dos tramos: una oferta pública de venta (OPV) del 20% del capital y una ampliación posterior. Hasta este momento, la comunicación oficial de la sociedad no figura en el registro público de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El procedimiento exigido por la autoridad bursátil obliga a que después de presentada la comunicación la sociedad elabore un folleto, sometido a las rectificaciones técnicas de la CNMV.

Manuel Lao Hernández es un emprendedor puro que empezó con su hermano Juan hace algo más de dos décadas en el negocio de las máquinas recreativas en la ciudad de Terrassa (Barcelona), divisa histórica del textil catalán, hoy un sector en declive, semisepultado tras sucesivas reconversiones y paralizado en la rancia obsolescencia de sus últimos relevos generacionales.

En el llamado Vallès tecnológico -en esta comarca se han ubicado también Pioneer, Hewlett Packard, Kao Corporation y otras multinacionales-, Cirsa representa la pujanza de las modernas aplicaciones electrónicas en el campo del ocio, con importantes inversiones en equipos e instalaciones destinadas a investigación y desarrollo.

Manuel Lao y su hermano Juan fundaron Cirsa a partir del rendimiento de la primera tragaperras, inventada por ellos e instalada en un bar de Terrassa en los años setenta. Hoy, Cirsa es una multinacional y Manuel Lao emprende en solitario su aventura bursátil después de que su hermano abandonara la empresa el año pasado tras venderle su participación del 44%.