Los bancos y cajas han perdido 565.000 millones en el mercado de deuda

El valor de los casi nueve billones de pesetas de saldo vivo en bonos y obligaciones de¡ Estado que se encuentran sobre todo en las carteras de los bancos y cajas ha bajado 565.000 millones de pesetas desde el pasado 2 de junio, (triunfo del no en el referéndum danés sobre el Tratado de Maastricht). Bancos, cajas, compañías de seguros, entidades financieras y cooperativas de crédito intentan llegar a un arreglo con el Banco de España para que las dotaciones necesarias no deterioren en exceso sus cuentas de resultados.

El vía crucis del mercado de la deuda se inicia al conocerse que por 40.000 votos los daneses se ffluestran contrarios al Tratado de Maastricht. Era el pasado 2 de junio y las grietas en el proyecto europeo no hacían más que empezar a aflorar. En los 28 días restantes de ese mes de junio el mercado cae sin parar. La pérdida de valor para el conjunto de los bancos y cajas españoles asciende a 130.000.millones.

Desde entonces una serie de acontecimientos en cadena y a cual más negativo para restablecer la confianza en los inversores ha empujado a un mercado que hoy se halla "totalmente roto", según confirman fuentes de los grandes bancos españoles.

La subida de tipo del Bundesbank en julio, el inicio de la tormenta monetaria en agosto y el estallido de la crisis del Sistema Monetario Europeo (SME) en septiembre, han llevado a la deuda a una caída sin precedentes. A los 130.000 millones de pesetas de pérdida de valor de junio hay que añadir 435.000 millones más de los bonos y obligaciones. En total, si ahora se vendiera esa deuda. valdría a precios del mercado 565.000 millones de pesetas menos.

"Nunca habíamos conocido una crisis tan prolongada" afirma un analista de un gran banco español, para quien será necesario "buscar algún arreglo con la autoridad monetaria para no tener que dotar esta fuerte caída y poner en peligro la cuenta de resultados de algunos bancos".

La situación es considerada como "muy mala" y tan sólo algún cambio de dirección en el proyecto europeo puede devolver la confianza. "Tan sólo es un problema de confianza", insisten medios cercanos a la Asociación Española de Banca (AEB), según la que los precios están tan bajos que posiblemente sea un buen momento para comprar.

La decisión de la agencia de análisis de inversiones Moody's de revisar a la baja la solvencia del Reino de España ha dado una nueva vuelta de tuerca a la situación. El mensaje de la agencia es claro, según los analistas. Es una respuesta contundente contra la decisión de las autoridades españolas de establecer el control de cambios para que no se produjeran movimientos especulativos con la peseta. El mercado de deuda vivió el pasado jueves una jornada de nervios con oscilaciones que iban parejas a los rumores, que luego resultaron infundados, de que el Banco de España implantaría un coeficiente de deuda a los bancos y cajas.

La huída de inversión extranjera en deuda española se ha acelerado en las últimas semanas. En la semana comprendida entre el pasado día 18 -una jornada después de hacerse efectiva la devaluación de la peseta-, y el pasado 25 de septiembre, la inversión extranjera disminuyó en 152.900 millones de pesetas al pasar de 2.422.362 a 2.257.893 millones de pesetas.