El Bilbao-Vizcaya colocará acciones por valor de unos 30.000 millones de pesetas en las bolsas de Europa y EE UU

El Banco Bilbao Vizcaya (BBV) colocará un mínimo de 30.000 millones de pesetas de valor efectivo en acciones en los mercados bursátiles de Estados Unidos y Europa. El banco, resultado de la fusión del Bilbao y Vizcaya y cuya escritura de entidad única entrará en vigor el primero de octubre, ha concedido mandato como director de la operación a Goldman Sachs International para la colocación de acciones en la Bolsa de Nueva York -New York Securities Exchange- y a Salomon Brothers para el tramo europeo. Goldman será codirector de este último tramo.La decisión se tomó en la reunión de consejo de la entidad el lunes pasado. Las acciones que se colocarán en los mercados internacionales son aquellas en manos de sociedades de cartera y empresas participadas por ambos bancos. Un portavoz del BBV afirmó ayer que no se hará una ampliación de capital para esta operación.

La inexistencia de autocartela en ambas entidades, de esta forma, no impedirá atender la colocación. Sin embargo, fuentes de la entidad dijeron que el volumen exacto de la operación, así como el precio de salida, sólo se podrá determinar al filo mismo de la colocación.

Las cifras barajadas suponen a los cambios actuales de mercado la colocación de unos cuatro millones de acciones, que supondrían un 3,2% del capital del BBV que es de 56.000 millones de pesetas, representados por unos 80 millones de acciones a un cambio de mercado de 1.070%.

Goldman ha iniciado los contactos necesarios para obtener la admisión a cotización en Wall Street, lo que supone obtener la calificación de las empresas especializadas en riesgos y las auditorías correspondientes.

La operación no podrá realizarse antes de fin de año por este tipo de trámites necesarios. Las condiciones de la oferta no fueron develadas, aunque algunas fuentes señalalon que se trata de una oferta pública de acciones y no de una colocación privada entre inversores institucionales.

La oferta pública lisa y llana supone la entrada a cotizar en el mercado, pero con un colchón adecuado: un grupo de aseguradores de la colocación que garantizarán al BBV un precio fijo.

Las fuentes consultadas dijeron que el precio estimado de salida no se puede formar ahora y que sólo "hay charlas preliminares en torno a él". "El precio se fijará en el momento de presentación al mercado", añadieron. Lo mismo ocurre con el número de títulos, ya que dependerá de cuántos disponga el banco a la hora de la colocación, "pero se debe hablar de un mínimo de 250 millones de dólares de valor efectivo", señalaron.

Cita en Berlín

Los presidentes del BBV, José Ángel Sánchez Asiaín, y Pedro de Toledo, que asistieron a la reunión del Fondo Monetario Internacional (FMI) en Berlín, aprovecharon el viaje para atar algunos contactos de esta operación allí, dijo una de las fuentes consultadas.Los bancos españoles que cotizan en Wall Street son Central y Santander. El Banco Central entró al mercado estadounidense en mayo de 1987 con cuatro millones de acciones y Banco Santander lo hizo en julio del mismo año con 2,9 millones de acciones. El control de estas operaciones se ha hecho sumamente dificultoso por el retorno de paquetes.

"La movida transatlántica es muy fuerte", afirman los operadores internacionales quienes, sin embargo, insisten que "al principio se trató de arbitraje, aunque ahora no está claro que sea así".

La colocación de acciones del Banco Central la efectuó First Boston-Crédit Suisse, Shearson Lehman y Prudential Bache. La del Santander fue digida por Salomon Brothers, First Boston y Goldman Sachs.

La experiencia de las entidades españolas fue hasta ahora buena en cuanto a la flotación de títulos. Pero ha supuesto, por el contrario, un esfuerzo de control fuerte y ha demandado la aplicación de recursos en momentos de reflujo de mercado por el retorno en condiciones de pánico financiero de fuertes paquetes.