El endeudamiento de FECSA será inferior a los 500.000 millones tras reestructurar los créditos
El endeudamiento de FECSA se situará por debajo de los 500.000 millones de pesetas tras la firma del acuerdo de reestructuración de la deuda en la que intervendrán las 450 entidades financieras acreedoras de la compañía eléctrica catalana que se celebrará el próximo 27 de julio en Barcelona, según ha señalado a este diario José Zaforteza, director general de la compañía. Ello supone 120.000 millones de pesetas menos que el endeudamiento que soportaba la compañía en febrero de 1987, cuando afloró su situación de crisis y fue suspendida su cotización bursátil. A finales de diciembre de 1986, la deuda de la compañía eléctrica ascendía a 616.667 millones de pesetas.
El acuerdo reestructuración supone, además de la ampliación del capital hasta cerca de 220.000 millones de pesetas y de la amortización de varias emisiones de obligaciones que serán sustituidas por otras a tipos de interés más bajos, el compromiso de prepago del 15% de la deuda por parte de la compañía a sus respectivos acreedores de de forma proporcional a la cuantía de los préstamos.Alfonso Ruano, director financiero de la compañía ha precisado que el cumplimiento de este compromiso significará rebajar la deuda en unos 50.000 millones de pesetas. A finales del pasado mes de mayo el endeudamiento de FECSA ascendía a 545.849 millones de pesetas, de los que unos 275.000 millones eran obli2aciones. 65.000 millones préstamos en pesetas, 181.000 créditos en divisas y el resto pagarés de empresa.
Entre los préstamos en divisas extranjeras destacan los efectuados en dólares, que representan el 50%. Las operaciones en yens suponen el 30% y las efectuadas en libras esterlinas y francos suizos el 10%. y 4%, respectivamente.
La consecuencia más significativa de la rebaja del peso de la deuda es el recorte de los gastos financieros que para 1988 se situarán en unos 58.000 millones de pesetas, frente a los 71.391 millones de pesetas de 1987 y los 74.182 millones de pesetas de 1986. Esta reducción se produce tanto por la rebaja de los tipos de interés en las emisiones de obligaciones como por la reducción de la masa de endeudamiento.
Plan de viabilidad
El plan de viabilidad que da soporte al acuerdo de reestructuración de la deuda comprende sustancialmente una inyección de unos 82.000 millones de pesetas efectivas, desarrollada en sucesivas ampliaciones de capital, y varias emisiones de obligaciones de 170.000 millones.Respecto a las ampliaciones de capital, el sector eléctrico, la banca comercial y las cajas aportan 70.000 millones de pesetas efectivas, que a un cambio del 70% representarán un aumento del capital social de 100.000 millones de pesetas Además, la banca convertirá 12.100 millones de pesetas de deuda en capital a un cambio del 82%.
Las emisiones de obligaciones se estructuran en tres grupos. Un paquete de 90.000 millones de pesetas de obligaciones simples que será suscrito principalmente por las cajas de ahorros con un plazo de amortización de 12 años y un interés que evoluciona del 10,25% al 9,75%, durante los seis primeros, y que en los seis siguientes será la suma del índice de precios al consumo más 4,5% puntos, con un mínimo del 8% y un máximo del 10,25%.
Un segundo grupo estará formado por 60.000 millones de bonos convertibles con un plazo de amortización de 10 años.En los casos de que se opte por la conversión los cambios serán al 120%, 115% y 110%, en los tres primeros años, respectivamente.
Obligaciones
Finalmente un tercer bloque obligaciones de 20.000 millones de pesetas que será suscrito por las compañías de seguros tendrá un plazo de vida de 14 arios, con siete de gracia y un tipo de interés indiciado con el MIBOR (tipo de interés del mercado de Madrid) con un máximo del 10,5% y un mínimo del 9%.
