Los grandes bancos estudian la elevación de los tipos de interés de los créditos

Los consejeros delegados de los siete grandes bancos nacionales estudiaron en uno de sus últimos almuerzos la posibilidad de proceder a una subida de los tipos de interés de las operaciones de activo para ponerse en línea, tanto con la política monetaria que lleva a cabo la Administración como con la necesidad de recomponer el margen de intermediación financiero, que ha vuelto a descender en el ejercicio de 1982. La subida propuesta por uno de los consejeros giraría en torno a un punto e iría acompañada de un incremento paralelo en las comisiones que actualmente aplican los bancos a sus operaciones de crédito.

Los máximos responsables de los siete grandes se plantean en los últimos días la necesidad de proceder a una subida de los tipos preferenciales -el precio del dinero que se aplica a los mejores clientes de cada institución-, aunque no se quiere plantear como una decisión unitaria, como lo fue el llamado pacto del pasivo, por el cual los grandes bancos acordaron poner un tope máximo a la retribución de los depósitos de clientes, cualquiera que fuera su cuantía y el plazo a que se colocaran. No obstante, son cada vez mayores las voces que hablan de que dicho pacto no está siendo respeta do en su totalidad.Aunque no todos los grandes bancos son partidarios de subir los tipos de interés de sus operaciones de activo, por cuestiones de imagen y porque afirman que cada uno tiene su propia problemática, en medios financieros se señala que ésta parece poco me nos que imposible de impedir para defender su cuenta de resultados y para acoplarse a la política monetaria restrictiva que lleva a cabo la Administración.

En cualquier caso, no se quiere hablar de ello como se hizo del pacto del pasivo, ya que, si bien éste podía ser entendido por el público como un intento de ra cionalización y abaratamiento del negocio bancario, una decisión de elevar los costes de los créditos puede ser entendida como una fórmula para incrementar los beneficios de la banca en un momento en el que la presión de las empresas para lograr un abaratamiento del precio del dinero es muy fuerte.

Por ello, uno de los máximos responsables de uno de los siete grandes bancos no dudaba en afirmar que "cada banco estudia en estos momentos la conveniencia de proceder a una subida de sus preferenciales, que son independientes, aunque normalmente coincidentes".

La política monetaria

Aquellos que se muestran claramente partidarios de proceder a una subida generalizada de los precios de las operaciones de activo la defienden básicamente utilizando como argumentación la propia política monetaria del Gobierno, los problemas de balanza de pagos existentes y el hecho de que consideran que la demanda de crédito del sector privado no es especialmente sensible al precio del dinero.La decisión gubernamental de aplicar una política monetaria de corte restrictivo para conseguir frenar el crecimiento de la inflación y, sobre todo, para reducir el diferencial existente entre España y los países de la CEE, obliga a mantener en estos momentos unos tipos de interés elevados. Los problemas de especulación sobre el tipo de cambio de la peseta también presionan al mantenimiento de unos tipos de interés altos para impedir una salida de divisas e incluso propiciar las entradas de capitales y así equilibrar algo más la balanza de pagos. Para los que propugnan como alternativa la elevación de los tipos de interés ello es congruente con los precios existentes para las inversiones alternativas que tiene la banca. El precio del dinero en el mercado interbancario y en la subasta de certificados de regulación monetaria se encuentra varios puntos por encima de los preferenciales de los bancos, y ello hace que se quieran equilibrar los resultados obtenidos por ambas, porque de otra forma se mantiene el desplazamiento hacia una u otra fórmula de inversión bancaria.

Al tiempo, consideran que la demanda de crédito no es especialmente sensible al precio del dinero y que el hecho de que aquélla continúe mostrando una atonía fuerte no se debe tanto al precio del dinero, como se viene afirmando por parte empresarial, sino que es más bien debido a la atonía actual de la demanda de bienes y servicios de la sociedad.

Recomponer el margen

No obstante, en medios financieros no se deja de reconocer que la propuesta presentada en uno de los almuerzos de los consejeros delegados de los siete grandes tiene también mucho que ver con la necesidad de "recomponer el margen de intermediación, que tiene una tendencia negativa en los últimos ejercicios", aunque ello tenga una imagen muy poco vendible de cara a la opinión pública, que podría entender una subida generalizada como la constatación de la existencia de una situación de oligopolio bancario.La decisión de elevar en un punto, como media, los tipos preferenciales de las operaciones le activo que practica la banca ría acompañada de una subida en las comisiones que cobran las instituciones financieras por llevarlas a cabo. En la actualidad, las comisiones que pueden elevar el coste real que pagan los prestatarios por los créditos y el descuento de efectos en bancos tienen un techo máximo fijado por la orden ministerial de 17 de enero de 1981, conocida como liberalización de dividendos de instituciones bancarias.

En ella se establece el tope a aplicar para cada una de las operaciones, aunque en la actualidad se vienen aplicando porcentajes menores que los máximos permitidos. La propuesta del banco que propicia la subida recoge también acercar el importe de las comisiones al máximo autorizado.