CaixaBank llança una opa pel tercer banc privat portuguès

Caixabank ha comprat cinc bancs des del 2010 (Caixa Girona, Bankpyme, Banca Cívica, Banc de València i el negoci de Barclays a Espanya) i es prepara per aconseguir el sisè, aquesta vegada fora d'Espanya. L'entitat presenta aquest dimarts una oferta pública d'adquisició (opa) sobre el 100% del capital del BPI, el tercer banc privat portuguès, segons fonts del mercat. L'entitat catalana —que ha declinat fer comentaris sobre l'operació— condicionarà la seva oferta al fet de controlar més del 50% dels drets de vot.

Actualment, CaixaBank té el 44% del capital, però només pot votar pel 20% a causa de les normes internes del BPI. Caixabank necessita que l'entitat portuguesa derogui aquesta condició en una junta d'accionistes que es farà després de l'opa. Al tancament d'aquest dilluns a la Borsa, el banc valia 1.520 milions, si bé l'opa suposa una prima atractiva per als accionistes.

Caixabank ha confirmat l'operació aquest matí amb una comunicació a la Comissió del Mercat de Valors Mobiliaris (CMVM) portuguesa. El banc espanyol ofereix 1,329 euros per cada acció del BPI, cosa que suposa una prima del 27% sobre el preu de tancament d'aquest dilluns (1,043 euros). A aquest preu, el volum total de l'oferta pel 56% que l'entitat catalana no controla és de 1.082 milions d'euros.

L'entitat presidida per Isidre Fainé, que té previst pagar en metàl·lic, es converteix així en el quart banc de Portugal, ja que controla una entitat de 42.600 milions en actius. El líder al país és l'entitat pública Caixa Geral de Depósitos, seguida per Novo Banco i BCP. Segons fonts financeres, després del llançament de l'opa han d'arribar les autoritzacions dels supervisors comunitaris, el Banc Central Europeu (BCE), i els portuguesos, si bé no s'esperen dificultats dels reguladors. Després es registrarà l'opa, i, a continuació, es farà la junta general d'accionistes per canviar els estatuts.

El grup portuguès va perdre 161 milions el 2014 i val 1.520 milions en Bolsa

En aquesta junta, el 75% dels accionistes amb dret a vot hauran d'aprovar el canvi legal que elimini el límit del 20% en el dret de vot. En cas que no passés i els estatuts seguissin com fins ara, l'opa no tindria validesa. No obstant això, diferents fonts consultades aposten perquè no hi haurà dificultats per aprovar la modificació. Segons algunes previsions, el procés podria estar conclòs el juny d'aquest any.

Caixabank fa mesos que treballa en aquesta operació. Els supervisors veuen amb bons ulls l'adquisició perquè el BPI passa per moments de dificultat: el 2014 va perdre 161 milions d'euros, necessita enfortir el seu capital i els seus marges financers són negatius. Tota la banca portuguesa, menys el Totta, que és filial del Santander, ha presentat pèrdues en els últims mesos.

Al BPI, igual que a Portugal, la crisi financera l'ha colpejat amb força. Des del 2009 el seu actiu ha caigut un 10%, els crèdits han disminuït un 24% i els dipòsits han crescut un 23%. La morositat és d'un 5,4%.

L’entitat catalana ha adquirit cinc bancs des que va esclatar la crisi

Algunes fonts argumenten que, després d'aquesta operació, Caixabank reforçarà els recursos propis del banc i podria anar de cara a aconseguir el Novo Banco, la part sana de l'antic Banco Espirito Santo que va fer fallida després d'amagar pèrdues enormes.

El Novo Banco està en procés de subhasta pública i es podria convertir en una peça interessant per Caixabank, ja que podria fusionar-lo amb el BPI per reduir costos i guanyar molta eficiència. La suma del BPI i el Novo Banco crearia el primer banc de Portugal, amb uns actius d'uns 120.000 milions, cosa que superaria l'entitat pública Caixa Geral de Depósitos. No obstant això, Caixabank haurà de superar l'oferta d'altres entitats espanyoles i estrangeres que estan interessades en el Novo Banco.

El BPI té més d'1,7 milions de clients i disposa de 696 oficines, 39 de les quals són centres d'inversió i 47, sucursals especialitzades en empreses. Fora de Portugal té 186 sucursals i 2.544 treballadors, en contrast amb els 5.962 que estan al país veí. L'activitat internacional és molt rellevant en el grup consolidat. De fet, a Portugal les pèrdues ascendeixen a 288 milions, que es compensen amb el benefici de 126 milions de la divisió internacional, que suposa un 32% més que el 2013.

A Angola, el BPI és líder amb quotes de mercat del 15% i el 12% en dipòsits i préstecs, respectivament, del 22% en targetes i del 25% en terminals de pagament, a través de Banco de Fomento (BFA), del qual controla un 50,1%. El BFA té 1,3 milions de clients, amb una forta presència en Luanda i una àmplia cobertura en tot el país, amb 151 sucursals, 8 centres d'inversió i 16 centres corporatius. A més, el grup té una participació del 30% al Banco Comercial e de Investimentos (BCI) a Moçambic.

Caixabank ha augmentat més d'un terç el seu balanç amb les adquisicions dutes a terme durant la crisi.