El Santander aumenta del 40% al 50% el reparto de beneficios entre los accionistas

El Banco Santander mejora su política de retribución a los accionistas. La entidad, que celebra este martes su Investor Day en Londres, ha comunicado que eleva el reparto de dividendo del 40% al 50% del beneficio y lanza un nuevo programa de recompra de acciones propias por 921 millones de euros, según ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Además, prevé aumentar su rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) hasta una horquilla de entre el 15% y el 17% (cerró 2022 en el 13,37%) en los próximos tres años. En ese mismo periodo, hasta 2025, el grupo espera aumentar su base de clientes hasta los 200 millones (40 millones más) y que la ratio de capital CET1 fully loaded, el de máxima calidad, siga por encima del 12% (acabó el ejercicio pasado en el 12,04%).

En esta especie de supermartes del Santander, centrada en la mejora de la retribución de los inversores para tratar de mejorar la valoración del mercado, el banco ha anunciado también que el consejo de administración someterá a votación en la próxima junta general de accionistas un pago complementario en efectivo final con cargo a 2022 de 5,95 céntimos de euro por título. “El dividendo por acción total para el ejercicio será de 11,78 céntimos de euro, un 18% más que el año anterior”, destaca en un comunicado. El mercado ha reaccionado con un alza de cerca del 5%.

Por otro lado, la entidad espera que el aumento esperado de 40 millones de clientes hasta 2025, así como elevar en 26 millones los clientes activos hasta los 125 millones, impulse los ingresos a un crecimiento medio anual de alrededor del 7%-8% en euros constantes (sin tener en cuenta el efecto divisa). Además, prevé que los ingresos por comisiones crezcan al 8%-9% anual en el mismo periodo.“El banco está llevando a cabo una transformación que le permitirá mejorar la ratio de eficiencia del 45,8% a aproximadamente el 42% en 2025″, añade el Santander.

“Hemos cumplido los objetivos del Investor Day de 2019, creciendo millones de clientes y mejorando la rentabilidad, al tiempo que seguimos fortaleciendo el balance. Estos resultados reflejan la ventaja competitiva que suponen una combinación única de escala global y local en todos los mercados en los que operamos, el valor de la diversificación y el foco en el cliente”, ha asegurado Ana Botín, presidenta del Banco Santander, que ha destacado ante los inversores la relevancia de la diversificación geográfica. “Nuestros resultados demuestran que nuestro modelo de negocios funciona”, ha incidido.

El aumento del reparto de beneficios entre los accionistas al 50% (entre dividendo y recompra de títulos propios) era de esperar. En la pasada presentación de resultados anuales, Botín ya avanzó que el grupo esperaba mejorarlo en los próximos años. Un anuncio que se estaba reservando para este encuentro con inversores internacionales, en una estrategia de tratar de impulsar una acción que ha sufrido mucho en los últimos años y de estar en línea con lo que ofrecen otros bancos como el BBVA o CaixaBank.

Esta jornada con los inversores es la primera gran cita de Héctor Grisi como consejero delegado del grupo. Uno de sus grandes retos en el cargo es precisamente recuperar la valoración en Bolsa, lo que espera conseguir a base de confianza y solidez en sus resultados. Cabe recordar que el pasado ejercicio el banco consiguió las mayores ganancias de su historia, a lo que ha añadido unas previsiones por regiones que invitan al optimismo. “Nuestra posición de liderazgo en mercados locales y las capacidades comerciales de nuestros negocios y red globales nos permitirán reforzar los resultados, lo que generará más valor para nuestros clientes, accionistas y la sociedad”, ha destacado Grisi.

En esta línea se enmarca asimismo el dividendo complementario anunciado, que queda pendiente de la aprobación de la junta general de accionistas de final de marzo. Si recibe luz verde, se pagará a partir del 2 de mayo (el último día de negociación de la acción con derecho al cobro del dividendo sería el 26 de abril). En la retribución a los accionistas se incluye también el nuevo plan de recompra de acciones por 921 millones, cuya autorización regulatoria ya tiene y que comenzará a ejecutarse a partir de este miércoles. La intención es amortizar esas acciones y reducir el capital social.

“Una vez completadas ambas acciones, la remuneración total al accionista respecto de los resultados del 2022 habrá sido de 3.842 millones de euros (el 40% del beneficio ordinario en 2022) dividida en partes aproximadamente iguales entre dividendo en efectivo (1.942 millones de euros) y programas de recompra (1.900 millones de euros)”, explica el Santander en una nota remitida a la CNMV.

Morosidad

Para 2025, el Santander prevé que el coste de riesgo se sitúe entre el 1% y el 1,1%, ligeramente por encima del 0,99% en el que cerró 2022. Un pequeño aumento esperado a pesar de las incertidumbres que existen por el golpe de la inflación, espoleada por la guerra de Ucrania, y las subidas de tipos de interés. De hecho, tanto el grupo que preside Botín como el resto de entidades prevén una subida de la morosidad en España, aunque no hasta niveles de la pasada Gran Recesión.

Eso sí, el banco considera que en España es donde tiene sus “mayores oportunidades de rentabilidad y eficiencia”, según ha asegurado el consejero delegado. Donde sufrirá algo más el Santander por el lado de los impagos será en Sudamérica, donde el coste del riesgo se situará entre el 3,20%-3,40%. Aunque, al mismo tiempo, será la región más rentable de largo, con un ROTE esperado para 2025 del 19%.

El grupo ha destacado asimismo como motores de crecimiento estratégico para los próximos años a Openbank, la plataforma de pagos PagoNxt y el desarrollo de tecnologías propias. “Gravity, por ejemplo, es un software desarrollado internamente por Santander que ya está desplegando para una transición más rápida y segura del core bancario a la nube”, destaca el banco. Un impulso a la transformación digital y simplificación de procesos que llega ahora, según Botín, porque es “el momento adecuado”, ya que hasta ahora la entidad no estaba preparada en todos los mercados.

Sobre sostenibilidad, el Santander ha movilizado 94.500 millones de euros en financiación verde entre 2019 y 2022 y se marca el objetivo de alcanzar los 120.000 millones en 2025. Por otro lado, el director financiero del grupo, José García Cantera, ha explicado que el banco ya ha devuelto al BCE 61.000 millones de las facilidades del TLTRO. Para finales de enero de este año, ya ha devuelto el 82% de los vencimientos que tenía para este año.

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