Société Générale anuncia rebajas del 40% para captar 5.500 millones

Société Générale ha lanzado hoy una ampliación de capital de 5.500 millones de euros para restablecer su situación financiera tras el "fraude excepcional" atribuido a uno de sus operadores, pero también ante el impacto negativo, revisado al alza, de los créditos inmobiliarios de alto riesgo en Estados Unidos. Ante este panorama y para animar a los inversores, la segunda entidad gala ha adelantado la campaña de rebajas al poner en el mercado sus nuevas acciones con una reducción cercana al 40% frente a su precio de cierre del viernes.

A pesar de los impactos de ambos fenómenos en sus balances, el banco francés ha obtenido 947 millones de euros de beneficios en 2007 según primeras estimaciones, lo que Société Générale califica como resultado "positivo" a pesar de que ha reconocido que la crisis por las subprime le ha acarreado pérdidas totales de 2.600 millones de euros, cifra netamente superior a los 2.050 millones anunciados el mes pasado para el cuarto trimestre.

A ese respecto, el banco se ha limitado a hablar de "desvalorización suplementaria de activos" vinculados a esos créditos y ha detallado las tres fuentes de pérdidas.

La entidad financiera ha precisado que la ampliación de capital se llevará a cabo a un precio de 47,50 euros por acción, lo que incluirá 1,25 euros de nominal y 46,25 de prima de emisión, y el periodo de suscripción se desarrollará entre el 21 y el 29 de febrero en una oferta abierta al público en Francia y en otros ocho países europeos, incluido España.

El precio de la oferta representa una reducción sustancial respecto a la cotización de las acciones de Société Générale, que habían concluido la semana pasada a 77,72 euros, después de haber perdido un 3,47% en la sesión del viernes.

Hoy, en la apertura de la Bolsa de París, sus títulos han registrado un bajón del 7,96% a 74,10 euros. La cotización de los nuevos títulos está prevista para el próximo 13 de marzo.

La operación, que pretende en primer lugar "confortar los fondos propios del banco", se hará con un derecho de suscripción preferencial para los actuales accionistas y, una vez cerrada, y teniendo en cuenta la compra del banco ruso Rosbank, la relación de esos fondos propios aumentará al 8% según las reglas de Basilea II, frente al 6,6% estimado a finales de 2007.

Una vez realizada esta ampliación de capital garantizada, Société Générale ha afirmado que tiene intención de continuar en los próximos años su "estrategia de reequilibrio de su cartera de actividad, a la vez con crecimiento orgánico y con crecimiento externo selectivo, acelerando su desarrollo en los negocios y mercados con fuerte potencial".

Previsiones de futuro

Sus objetivos en 2009 son, entre otros, conseguir un coeficiente de explotación de entre el 60 y el 62% y seguir con la meta de una tasa de distribución del 45% para el periodo 2008-2010.

El banco francés ha confirmado que el "fraude" que atribuye al operador Jérôme Kerviel tuvo un impacto negativo en sus cuentas de 4.900 millones de euros, e insistió en que ya no está expuesto a esas posiciones.

A ese respecto, Société Générale ha anunciado que en su negocio de banca de financiación y de inversión el primer semestre de este año será "un periodo de transición para sacar las enseñanzas de los acontecimientos recientes y reforzar los procedimientos de control y el dispositivo antifraude en un entorno de mercado que seguirá probablemente siendo difícil".

En cualquier caso, su objetivo en este negocio es un crecimiento anual de ingresos de entre el 5 y el 10% en el periodo 2006-2010 para llegar a unos 9.000 millones de euros en ese último año, con un coeficiente de explotación del 60%.