Altadis rechaza una segunda oferta de la británica Imperial Tobacco a 47 euros por acción

Altadis se hace de rogar. La tabacalera hispano-francesa ha rechazado por segunda vez la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) de la británica Imperial Tobacco, porque considera que "no refleja el valor estratégico de la compañía, la diversidad de sus activos, ni sus perspectivas de crecimiento futuro". Imperial Tobacco, la cuarta tabacalera del mundo, había ofrecido 47 euros por acción -dos más que en su propuesta inicial-, lo que supone valorar Altadis en 12.037 millones de euros.

Altadis considera que la propuesta revisada de Imperial sigue siendo insuficiente, por lo que comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que continuará "con el proceso ya iniciado de análisis de las mejores opciones para la compañía" en la "más estricta confidencialidad", para evitar la difusión de rumores infundados y movimientos especulativos, sin perjuicio del cumplimiento estricto de sus obligaciones en materia de información relevante.

Imperial argumenta que la valoración resultante de la segunda oferta es 13,5 veces superior al beneficio bruto de explotación (Ebitda) de 2006 de Altadis, que recuerda que fue uno de los ejercicios "más difíciles", con un impacto de 250 millones en sus cuentas por la guerra de precios y la entrada en vigor de la ley antitabaco en España.

La británica ha solicitado además llevar a cabo una due diligence (auditoría legal y financiera) para saber si existe información adicional que no se ha tenido en cuenta en esta segunda propuesta. Operación que la hispano-francesa no permitirá, puesto que no hay una oferta en firme "y, de momento, Imperial es sólo una empresa competidora", aseguró un portavoz oficial.

Analistas del sector consultados por Efe coincidieron en señalar que la oferta de compra de Imperial por Altadis debe superar 48 euros, pero advirtieron de que los acercamientos de la británica "pueden dejar de ser amistosos" y desembocar en una OPA hostil. Los títulos de Altadis cayeron hoy un 0,04% y se situaron en 47,69 euros, después del récord alcanzado la semana pasada al superar los 48 euros.