Gas Natural lanza una OPA sobre Endesa por 22.000 millones

Gas Natural lanzó ayer una oferta pública de adquisición (OPA) sobre el 100% de Endesa. La operación, que está condicionada a que acuda el 75% del capital de la eléctrica, está valorada en 22.549 millones de euros y se hará efectiva mediante canje de acciones (un 65,5%) y pago en metálico (un 34,5%). Además, cuenta con el compromiso de Iberdrola de adquirir el 20% de los activos de Endesa y áreas de distribución de gas que afectan a un millón de clientes, con lo que trata de salvar los problemas de competencia.

La operación fue comunicada al Gobierno durante el pasado mes de agosto, una vez que ya estaba planificada. Los responsables de la compañía eléctrica que preside Manuel Pizarro y los de su principal accionista, Caja Madrid, con el 9%, recibieron la noticia ayer mismo, cuando fue suspendida la cotización en la Bolsa. Fuentes de la eléctrica manifestaron que la OPA "es hostil en toda regla", mientras que un portavoz de la Comunidad de Madrid resumió que la operación era absolutamente "política". Los accionistas de Endesa recibirán por cada acción 0,569 acciones de Gas Natural y 7,34 euros en efectivo, lo que supone una prima del 14,8% sobre el cierre del pasado viernes y casi el 20% sobre la cotización media de los últimos seis meses.

La fusión, que daría lugar al cuarto grupo europeo por dimensión, debe superar el examen del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Comisión Nacional de la Energía. La operación se complementa con el compromiso de Iberdrola de comprar activos tanto de electricidad como de gas.

Repsol, que tiene el 31% del capital de Gas Natural, reducirá su participación al 10%, mientras que La Caixa, principal accionista de la gasista, con el 41%, podría elevar su presencia.