Las acciones de Argentaria costarán 4.927 pesetas a los minoristas y 5.132 a las instituciones

Argentaria fijó ayer el precio, de su tercera Oferta Pública de Venta (OPV) en 4.927 pesetas por acción el tramo minorista y 5.132 pesetas por acción en el tramo institucional. Así, la privatización aportará al Estado 157.000 millones. El prorrateo de las acciones entre los 359.000 peticionarios que han solicitado acciones por importe de 562.804 millones de pesetas, arroja una so bresuscripción de siete veces, y establece que en el tramo minorista las peticiones de hasta 25 acciones recibirán todo lo pedido; por encima de esa cantidad recibirán las 25 acciones más el 7,717% del exceso; para accionistas, se dan las primeras 20 acciones; por encima, las 20 acciones más el 12,589% del exceso.

El precio de la tercera Oferta Pública de Venta (OPV) de Argentaria quedó fijado ayer en 4.927 pesetas para el tramo minorista y 5.132 para el institucional, tras los cálculos después del cierre de los mercados nacionales, europeos y Nueva York. Con estos precios, la tercera privatización de la entidad financiera aportará 157.000 millones a las arcas del Estado por el 25% del capital vendido, a los que habrá que restar unos 5.000 millones que están previstos como gastos de la colocación. La fijación del precio es el penúltimo acto de la colocación, cuyo periodo de mandato de órdenes de compra fue entre el 26 de febrero y el 15 de marzo y que, hasta el momento, ha registrado una sobresuscripción de siete veces -por cada acción puesta a la venta hay siete peticiones de compra-.Los resultados del prorrateo implican que, en el subtramo minorista, las peticiones de hasta 25 acciones recibirán todo lo solicitado; las peticiones superiores a las 25 acciones recibirán las 25 acciones primeras más el 7,717% del exceso. En el subtramo de Accionistas, se concederá todo lo solicitado a las peticiones de hasta 20 acciones; por encima de esa petición, se concederán las 20 acciones más el 12,589% del exceso. Argentaria advierte que, "a efectos de determinar la asignación correspondiente a las peticiones incluidas en el subtramo de accionistas, la demanda no satisfecha ha concurrido por el subtramo minorista general".

La OPV ha registrado, en el tramo minorista, 359.306 peticiones de inversores por importe de 562.804 millones. Todos los tramos han sido suscritos con creces. El precio máximo de la acción, establecido el pasado 15 de marzo, es de 5.260 pesetas por acción.La distribución final de los tramos ha quedado así: el tramo minorista se quedó con 18 millones de acciones, de las cuales 740.756 son para empleados; 13.000.000 se destinan al tramo general y 4..259.244 acciones al subtramo de accionistas. Los tramos institucionales recibirán 10.670.422 acciones. A estas cantidades hay que sumar 2.500.000 acciones más como reserva por sobresuscripción que pueden ejercitar las entidades aseguradores con destino a los tramos institucionales (green shoe).

Argentaria ha calculado que el 35% de los 359.306 peticionarios registrados en la tercera OPV son ya accionistas de la entidad financiera. Un cálculo somero permite determinar que, tras el prorrateo, Argentaria tendrá unos 700.000 accionistas, 200.000 más de los que tiene hoy. Antes de la tercera OPV, el Estado tenía el 50,9% del capital; el 20,6% estaba en poder de accionistas minoritarios; el 22,8% en manos de instituciones extranjeras y el 5,7% estaba en instituciones españolas.

Por las dos primeras privatizaciones, que vendieron el 49,9% del capital, ejecutadas el 12 de mayo y el 17 de noviembre de 1993, Hacienda obtuvo 292.000 millones. Argentaria calcula además que el Estado ha ingresado por dividendos 50.000 millones desde 1993 hasta la fecha.

La polémica OPV de Argentaria, instrumentada en plenas elecciones generales, puso a la venta 31.375.000 acciones, el 25% del capital, con un descuento para el tramo minorista del 4% y el compromiso de pagar en metálico hasta el 10% de la depreciación de la cotización en el plazo de un año si esta llegaba a producirse. Además, los accionistas anteriores percibirían una acción por cada 20 asignadas.