Auge y caída de Silicon Valley Bank: recorrido visual por un colapso bancario
La cadena de adversidades que condenó a la entidad estadounidense comienza con un paradójico golpe de suerte: la pandemia
En 1983 nació Silicon Valley Bank (SVB), un banco especializado en empresas emergentes del sector tecnológico. Su negocio se basaba en recibir dinero de estos negocios y prestárselo. Durante más de 30 años, la firma se asentó sin sobresaltos.
DEPÓSITOS
PRÉSTAMOS
SILICON VALLEY
BANK
DEPÓSITOS
PRÉSTAMOS
SILICON VALLEY BANK
Entonces, la pandemia pisó el acelerador: las tecnológicas medraron con la mudanza a internet. Y bancos centrales y gobiernos inyectaron abundante liquidez en sus economías para preservar la estabilidad financiera.
Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank
717,4
Oct. 2021
700 dólares
500
2
300
1
100
0
1990
2000
2010
2020
La primeras décadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.
1
La revolución de las startups tecnológicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.
2
Fuente: investing.com
Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank
717,4
Oct. 2021
700 dólares
La revolución de las startups tecnológicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.
500
300
La primeras décadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.
100
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fuente: investing.com
Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank
717,4
Oct. 2021
700 dólares
La revolución de las startups tecnológicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.
500
300
La primeras décadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.
100
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fuente: investing.com
Las ganancias de las tecnológicas se convirtieron en un aluvión de depósitos para SVB.
DEPÓSITOS
SILICON VALLEY
BANK
DEPÓSITOS
SILICON VALLEY BANK
Más depósitos y menos préstamos hicieron que SVB llegase a 2021 con las arcas más llenas que nunca. En cuatro años, acumuló 153.000 millones de dólares (143.000 millones de euros).
Depósitos de Silicon Valley Bank
Asegurados
Sin asegurar
200.000 millones
de dólares
200.414
El banco obtuvo un gran crecimiento de depósitos durante la pandemia. Muchos de ellos
sin asegurar.
47.274
0
2019
2020
2021
2022
2023
Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).
Depósitos de Silicon Valley Bank
Asegurados
Sin asegurar
200.000 millones
de dólares
200.414
El banco obtuvo un gran crecimiento de depósitos durante la pandemia. Muchos de ellos
sin asegurar.
100.000
47.274
0
2019
2020
2021
2022
2023
Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).
Depósitos de Silicon Valley Bank
Asegurados
Sin asegurar
200.000 millones
de dólares
El banco obtuvo un gran crecimiento de depósitos durante la pandemia. Muchos de ellos
sin asegurar.
200.414
100.000
47.274
0
2019
2020
2021
2022
2023
Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).
En un intento de rentabilizar sus florecientes activos, la entidad californiana buscó una inversión a largo plazo que, sobre el papel, estaría entre las más seguras del mundo: los bonos del tesoro.
Depósitos invertidos
en bonos del tesoro
Intereses
Fluctuaciones
Invertir en bonos del tesoro garantiza la devolución del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.
Depósitos invertidos
en bonos del tesoro
Intereses
Fluctuaciones
Invertir en bonos del tesoro garantiza la devolución del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.
Depósitos invertidos
en bonos del tesoro
Intereses
Fluctuaciones
Invertir en bonos del tesoro garantiza la devolución del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.
Lo que no podía prever SVB era la guerra de Ucrania, la crisis energética y, como estocada final, una subida de los tipos de interés que buscaba frenar la inflación desbocada, pero también hizo caer el valor de los bonos. Además, las startups ya no nadaban en la abundancia de 2020: necesitaban dinero y empezaron a sacar los depósitos.
DEPÓSITOS
SILICON VALLEY
BANK
DEPÓSITOS
SILICON VALLEY BANK
SVB se enfrentaba a la amenaza de una creciente demanda de liquidez con parte de sus activos atrapados en los bonos. No le quedó más remedio que recuperar la inversión antes de tiempo, rompiendo las condiciones de garantía del bono y en un momento en el que valían menos debido a la subida de los tipos de interés en EE UU.
Depósitos invertidos
en bonos del tesoro
El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de dólares.
Depósitos invertidos
en bonos del tesoro
Fluctuaciones
El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de dólares.
Depósitos invertidos
en bonos del tesoro
Fluctuaciones
El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de dólares.
La venta de bonos, apresurada y con inevitables pérdidas, se sumó a la intención del banco de hacer una ampliación de capital. Ambas pintaron un retrato de un banco ávido de recursos para mantenerse a flote. La imagen recorrió como un escalofrío el ecosistema de SVB y avivó la desconfianza.
DEPÓSITOS
Sus clientes retiran 42.000 millones de dólares en solo 10 horas.
SILICON VALLEY
BANK
DEPÓSITOS
Sus clientes retiran 42.000 millones de dólares en solo 10 horas.
SILICON VALLEY BANK
En cuestión de horas, SVB se dio un batacazo inédito. El banco se desangraba el 9 de marzo a un ritmo de un millón de dólares por segundo. En la banca moderna, el pánico corre como la pólvora en las redes sociales y las masas no necesitan agolparse en la puerta de la sucursal para reclamar su dinero. Además, al tratarse de empresas, las retiradas eran de mayor cuantía.
Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank
300 dólares
200
Las acciones
de la entidad se desplomaron un 60% en un día.
100
0
16 febrero
24 febrero
1 marzo
9 marzo
Fuente: investing.com
Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank
300 dólares
200
Las acciones de la entidad se desplomaron un 60% en un día.
100
0
16 febrero
24 febrero
1 marzo
9 marzo
Fuente: investing.com
Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank
300 dólares
200
Las acciones de la entidad se desplomaron un 60% en un día.
100
0
16 febrero
24 febrero
1 marzo
9 marzo
Fuente: investing.com
El 10 de marzo, la quiebra se hizo oficial como la segunda más grande de la historia de la banca en EE UU. El Fondo de Garantía de Depósitos (FDIC), tomó el control de la entidad y trató de frenar el contagio a otros bancos asegurando a los clientes de SVB y del también caído Signature Bank que recuperarían sus depósitos. Esta garantía amparó incluso a aquellos que superaban el límite establecido de 250.000 dólares y que, en el caso del banco californiano, eran más del 85%.
Pese a los esfuerzos de las autoridades, el colapso incontenible del banco de las startups no ha dejado ilesos a los supervivientes. Desde la quiebra, otras entidades regionales de parecidas dimensiones han visto cómo sus clientes optan por trasladar sus cuentas a los grandes bancos estadounidenses, como JP Morgan o Citigroup.
SILICON
VALLEY BANK
FIRST REPUBLIC
BANK
WESTERN
ALLIANCE
SIGNATURE
BANK
PACWEST
JP MORGAN
WESTERN
ALLIANCE
SILICON
VALLEY BANK
FIRST REPUBLIC
BANK
SIGNATURE
BANK
PACWEST
JP MORGAN
Con la colaboración de Álvaro Sánchez
Sigue toda la información de Economía y Negocios en Facebook y Twitter, o en nuestra newsletter semanal
