Auge y caída de Silicon Valley Bank: recorrido visual por un colapso bancario

La cadena de adversidades que condenó a la entidad estadounidense comienza con un paradójico golpe de suerte: la pandemia

En 1983 nació Silicon Valley Bank (SVB), un banco especializado en empresas emergentes del sector tecnológico. Su negocio se basaba en recibir dinero de estos negocios y prestárselo. Durante más de 30 años, la firma se asentó sin sobresaltos.

DEPÓSITOS

PRÉSTAMOS

SILICON VALLEY

BANK

DEPÓSITOS

PRÉSTAMOS

SILICON VALLEY BANK

Entonces, la pandemia pisó el acelerador: las tecnológicas medraron con la mudanza a internet. Y bancos centrales y gobiernos inyectaron abundante liquidez en sus economías para preservar la estabilidad financiera.

Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank

717,4

Oct. 2021

700 dólares

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1990

2000

2010

2020

La primeras décadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.

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La revolución de las startups tecnológicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.

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Fuente: investing.com

Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank

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La revolución de las startups tecnológicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.

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La primeras décadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.

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1995

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Fuente: investing.com

Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank

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La revolución de las startups tecnológicas durante la pandemia multiplica por siete el valor de las acciones de SVB.

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La primeras décadas de SVB son de bonanza. La entidad crece poco a poco. Genera confianza.

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Fuente: investing.com

Las ganancias de las tecnológicas se convirtieron en un aluvión de depósitos para SVB.

DEPÓSITOS

SILICON VALLEY

BANK

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SILICON VALLEY BANK

Más depósitos y menos préstamos hicieron que SVB llegase a 2021 con las arcas más llenas que nunca. En cuatro años, acumuló 153.000 millones de dólares (143.000 millones de euros).

Depósitos de Silicon Valley Bank

Asegurados

Sin asegurar

200.000 millones

de dólares

200.414

El banco obtuvo un gran crecimiento de depósitos durante la pandemia. Muchos de ellos

sin asegurar.

47.274

0

2019

2020

2021

2022

2023

Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).

Depósitos de Silicon Valley Bank

Asegurados

Sin asegurar

200.000 millones

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El banco obtuvo un gran crecimiento de depósitos durante la pandemia. Muchos de ellos

sin asegurar.

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Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).

Depósitos de Silicon Valley Bank

Asegurados

Sin asegurar

200.000 millones

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El banco obtuvo un gran crecimiento de depósitos durante la pandemia. Muchos de ellos

sin asegurar.

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Fuente: FDIC (Federal Deposite Insurance Corporation).

En un intento de rentabilizar sus florecientes activos, la entidad californiana buscó una inversión a largo plazo que, sobre el papel, estaría entre las más seguras del mundo: los bonos del tesoro.

Depósitos invertidos

en bonos del tesoro

Intereses

Fluctuaciones

Invertir en bonos del tesoro garantiza la devolución del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.

Depósitos invertidos

en bonos del tesoro

Intereses

Fluctuaciones

Invertir en bonos del tesoro garantiza la devolución del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.

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Fluctuaciones

Invertir en bonos del tesoro garantiza la devolución del capital con intereses y evita perder dinero por los fluctuaciones del mercado.

Lo que no podía prever SVB era la guerra de Ucrania, la crisis energética y, como estocada final, una subida de los tipos de interés que buscaba frenar la inflación desbocada, pero también hizo caer el valor de los bonos. Además, las startups ya no nadaban en la abundancia de 2020: necesitaban dinero y empezaron a sacar los depósitos.

DEPÓSITOS

SILICON VALLEY

BANK

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SVB se enfrentaba a la amenaza de una creciente demanda de liquidez con parte de sus activos atrapados en los bonos. No le quedó más remedio que recuperar la inversión antes de tiempo, rompiendo las condiciones de garantía del bono y en un momento en el que valían menos debido a la subida de los tipos de interés en EE UU.

Depósitos invertidos

en bonos del tesoro

El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de dólares.

Depósitos invertidos

en bonos del tesoro

Fluctuaciones

El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de dólares.

Depósitos invertidos

en bonos del tesoro

Fluctuaciones

El 8 de marzo SVB se ve obligado a retirar los bonos del tesoro cuando se encuentran devaluados. Pierde 1.800 millones de dólares.

La venta de bonos, apresurada y con inevitables pérdidas, se sumó a la intención del banco de hacer una ampliación de capital. Ambas pintaron un retrato de un banco ávido de recursos para mantenerse a flote. La imagen recorrió como un escalofrío el ecosistema de SVB y avivó la desconfianza.

DEPÓSITOS

Sus clientes retiran 42.000 millones de dólares en solo 10 horas.

SILICON VALLEY

BANK

DEPÓSITOS

Sus clientes retiran 42.000 millones de dólares en solo 10 horas.

SILICON VALLEY BANK

En cuestión de horas, SVB se dio un batacazo inédito. El banco se desangraba el 9 de marzo a un ritmo de un millón de dólares por segundo. En la banca moderna, el pánico corre como la pólvora en las redes sociales y las masas no necesitan agolparse en la puerta de la sucursal para reclamar su dinero. Además, al tratarse de empresas, las retiradas eran de mayor cuantía.

Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank

300 dólares

200

Las acciones

de la entidad se desplomaron un 60% en un día.

100

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16 febrero

24 febrero

1 marzo

9 marzo

Fuente: investing.com

Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank

300 dólares

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Las acciones de la entidad se desplomaron un 60% en un día.

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Fuente: investing.com

Cotización Nasdaq de Silicon Valley Bank

300 dólares

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Las acciones de la entidad se desplomaron un 60% en un día.

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16 febrero

24 febrero

1 marzo

9 marzo

Fuente: investing.com

El 10 de marzo, la quiebra se hizo oficial como la segunda más grande de la historia de la banca en EE UU. El Fondo de Garantía de Depósitos (FDIC), tomó el control de la entidad y trató de frenar el contagio a otros bancos asegurando a los clientes de SVB y del también caído Signature Bank que recuperarían sus depósitos. Esta garantía amparó incluso a aquellos que superaban el límite establecido de 250.000 dólares y que, en el caso del banco californiano, eran más del 85%.

Pese a los esfuerzos de las autoridades, el colapso incontenible del banco de las startups no ha dejado ilesos a los supervivientes. Desde la quiebra, otras entidades regionales de parecidas dimensiones han visto cómo sus clientes optan por trasladar sus cuentas a los grandes bancos estadounidenses, como JP Morgan o Citigroup.

SILICON

VALLEY BANK

FIRST REPUBLIC

BANK

WESTERN

ALLIANCE

SIGNATURE

BANK

PACWEST

JP MORGAN

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Con la colaboración de Álvaro Sánchez

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