William Hill rechaza una oferta de compra de 888 por 3.750 millones
La casa de apuestas británica considera insuficiente la valoración
La casa de apuestas británica William Hill ha rechazado una oferta de compra de 3.200 millones de libras (3.750 millones de euros), en acciones y efectivo, de su rival 888 Holdings y el operador de casinos Rank Group, para crear un nuevo líder absoluto del sector de las apuestas.
William Hill confirmó haber recibido una oferta consistente en 199 peniques en efectivo y 0,725 de nuevas acciones de la casa de apuestas por cada unos de sus títulos, lo que daría como resultado que los actuales accionistas de William Hill controlasen el 45% del capital de la nueva sociedad que surgiera de la operación.
Según los cálculos del consejo de William Hill, la propuesta representa una valoración de 364 peniques por acción, incluyendo la participación del 45% en acciones, lo que supone una prima del 16% con respecto al precio de las acciones de la casa de apuestas.
Infravalorada
“Esta oferta infravalora sustancialmente a William Hill, es muy oportunista y no refleja el valor inherente del negocio”, señaló Gareth Davis, presidente de William Hill, quien subrayó la complejidad de una transacción “a tres bandas” en contraste con “una baja prima” en relación con los “riesgos sustanciales” para los accionistas de William Hill, ya que la empresa resultante de la fusión se carga con 2.200 millones de libras de deuda para financiar la parte en efectivo.
La oferta mete más presión a William Hill, que el mes pasado expulsó a su consejero delegado, James Henderson, al considerar equivocada la estrategia seguida en las apuestas online, pese a la renovación de la web y las nuevas aplicaciones móviles.
La posible adquisición de William Hill por 888 marcaría un paso adelante más en el proceso de consolidación que vive esta industria, empujado por la creciente presión fiscal que incluye la fusión pendiente de los competidores Ladbrokes y Coral. Esa transacción creará un negocio que superaría a William Hill como el mayor corredor de apuestas de Reino Unido.
En 2015, la compañía británica de apuestas online GVC Holdings compró Bwin Party por 1.120 millones de libras (unos 1.519 millones de euros), mientras que irlandesa Paddy Power y la británica Betfair cerraron su fusión.
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