El Consejo de Administración de Endesa rechaza formalmente la OPA de Gas Natural
El órgano de Gobierno de la eléctrica ha transmitido a los accionistas su recomendación definitiva, aunque ya rechazó la operación de forma preliminar el pasado 6 de septiembre
El Consejo de Administración de Endesa se ha reunido hoy para pronunciarse de forma definitiva en contra de la OPA formulada por Gas Natural, ya que la oferta de Gas Natural no refleja el valor de la compañía y es "sustancialmente menor" que la que ofrece E.On. El máximo órgano de gobierno de Endesa ha transmitido a sus accionistas su recomendación definitiva sobre la operación, que ya rechazó por unanimidad y de forma preliminar el 6 de septiembre de 2005 (un día después de que Gas Natural presentara la OPA) por considerarla insuficiente desde el punto de vista económico.
Según el informe remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el proyecto actual de Endesa generará, a corto y largo plazo, mayor valor para los accionistas que el diseñado por Gas Natural. El consejo de Endesa considera que las desinversiones fijadas por el Gobierno para autorizar la opa de Gas Natural "debilitan significativamente al grupo resultante" y "fortalecen" a Iberdrola, su principal competidor.
El Consejo de la eléctrica ya rechazó la opa de Gas Natural el pasado 6 de septiembre, un día después de presentarse oficialmente, pero debía pronunciarse otra vez porque en aquella ocasión la oferta aún no había sido aprobada por la CNMV. El regulador dio luz verde a Gas Natural el pasado 27 de febrero.
La compañía que preside Manuel Pizarro ha estudiado, antes de emitir esta segunda opinión, los informes de sus asesores financieros: Citigroup, Deutsche Bank, JP Morgan, Lehman Brothers y Merrill Lynch. Según Endesa, todos ellos se mostraban negativos respecto a la oferta de Gas Natural.
Regulador estadounidense
Por otra parte, Gas Natural ha remitido hoy su folleto a la Security and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos, donde también cotizan las acciones de Endesa. De acuerdo con las normas del regulador financiero norteamericano, Endesa debe guardar silencio hasta que su Consejo de Administraaión decida sobre la oferta de la gasista.
Gas Natural ofrece 21,3 euros por título, el 35 por ciento en metálico y el resto en acciones, precio que E.ON superó el pasado 21 de febrero con una oferta de 27,5 euros totalmente en efectivo. El mercado da por descontado que Gas Natural elevará su oferta antes de que acabe el periodo de suscripción, para competir con la alemana E.On.
Si la OPA de E.On llega a materializarse (es aprobada por la Comisión Nacional de Energía y la Comisión Nacional del Mercado de Valores), el periodo de suscripción de la OPA de Gas Natural, que en principio finalizará el 19 de abril, se prolongará hasta que acabe el plazo de suscripción de la OPA de E.ON. Después, ambas OPA se resolverán por el método de subasta en sobre cerrado ante la CNMV.
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