Las sociedades de capital riesgo BC Partners y Cinven ofrecen 4.336 millones por Amadeus

Casi seis meses han durado las negociaciones entre un grupo de fondos de capital riesgo y los accionistas de referencia de Amadeus, Air France, Iberia y Lufthansa. Ayer, las sociedades de capital riesgo BC Partners y Cinven presentaron definitivamente su oferta por la totalidad de las acciones de la central de reservas, dispuestas a pagar 7,35 euros por acción, lo que supondría un desembolso de 4.336,5 millones de euros por los 590 millones de títulos clase A.

Hasta el día 22 de diciembre había cuatro grupos interesados en la adquisición, BC Partners, Cinven, CVC US y Carlyle, que confirmaron su intención el pasado 6 de enero, pero desde esta semana las aspiraciones quedaron reducidas a las dos ahora seleccionadas.

Las aerolíneas Air France, Iberia y Lufthansa indicaron en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que se había seleccionado esta oferta y anunciaron además el inicio de una "negociación en exclusividad". La participación de Amadeus en posesión de Air France es de un 23,36%, mientras Iberia es propietaria del 18,5% y Lufthansa cuenta con el 5,05%.

La CNMV decidió, poco antes de conocerse esta notificación de los accionistas de referencia, suspender la cotización de los títulos de Amadeus que, en ese momento, caían un 0,68% y con un valor por título de 7,26 euros. Al cierre, Amadeus perdió el 0,82%, hasta 7,25 euros la acción.

BC Partners y Cinven han reiterado la voluntad de excluir a Amadeus de cotizar en Bolsa "en el plazo de tiempo más breve posible", tal y como ya ha ocurrido en otras operaciones similares como la realizada sobre Parque Reunidos por Advent International Corporation.

En caso de acuerdo se señala que BC Partners y Cinven promoverán "con carácter inmediato" una oferta pública de adquisición de acciones (OPA). El precio de la acción ofertado y aceptado por los accionistas de referencia se sitúa en el justo medio que manejaban los últimos análisis y que apuntaban a una banda entre 7,30 y 7,40 euros.

La operación es compleja, ya que, según las fuentes consultadas por Efe, las tres compañías aéreas se pueden guardar un derecho de recompra de acciones en el nuevo Amadeus que puede ser de hasta el 40%. Esta situación viene dada por el reiterado anuncio por parte de Air France de no querer deshacerse del total de su participación, mientras que tanto Iberia como Lufhtansa sí han mostrado su deseo de vender el ciento por ciento de la parte que poseen en Amadeus.

Amadeus es un grupo que tiene conexiones establecidas en más de 65.000 agencias de viajes, a través de las cuales opera directamente sobre las reservas, alquileres de vehículos y billetes de más de 500 aerolíneas.