Las acciones de Tele 5 se disparan un 18% en su primer día en Bolsa

La cadena de televisión privada Tele 5 debutó ayer en Bolsa con una subida espectacular. Los títulos se revalorizaron el 18,23% respecto al precio de salida (10,15 euros) fijado en la oferta pública de venta (OPV), aunque el primer cambio oficial, establecido a las 11.00, fue de 12,50 euros, lo que implicaba un repunte del 23,15%. Tele 5 ha sacado a Bolsa el 35% de las acciones que estaban en manos del banco alemán Dresdner Bank y del fondo holandés Ice Finance y se ha convertido en el segundo operador audiovisual por capitalización bursátil tras Sogecable y por delante de Antena 3.

Los directivos de Tele 5 siguieron ayer desde el parqué de la Bolsa de Madrid el arranque de la cotización de la cadena privada. En el exterior del edificio, pantallas gigantes de televisión con imágenes de sus programas más simbólicos delataban que Tele 5 era la protagonista de la jornada.

Tras conocer el primer cambio oficial, el presidente de la compañía, Alejandro Echevarría, agradeció "la confianza" de los 209.000 accionistas individuales y las 300 entidades financieras que apostaron por el grupo audiovisual. "Hoy es un día histórico", dijo. El consejero delegado, Paolo Vasile, agregó: "Finalmente, una televisión hecha por el público es del público". Al acto asistieron también el presidente del Grupo Vocento (dueño del 13% de Tele 5), Santiago de Ybarra, y el consejero delegado, José María Bergareche, así como el consejero delegado de Publiespaña, Giuseppe Tringali.

Tele 5 no defraudó las expectativas generadas en los últimos días. El avance inicial, que suponía una revalorización del 23,15%, se fue desinflando a lo largo de la sesión hasta un mínimo de 11,82, pero repuntó hasta los 12 euros al cierre, con una subida del 18,23%.

La escalada se produjo en un otro día anodino para el parqué madrileño. El Ibex subió un 0,68% -apenas gana un 5% desde enero-, mientras el índice general avanzó un 0,56%. Tele 5 ha entrado en la Bolsa y ahora la programación de esta cadena de televisión y, por tanto, los ingresos publicitarios cotizarán a diario en el mercado.

Volumen de contratación

El fuerte prorrateo de las acciones en el tramo minorista dejó a muchos inversores deseosos de títulos que ayer quisieron comprar en el mercado. La oferta fue sobresuscrita 12 veces. Cambiaron de manos 472 millones de títulos, el 19% del capital de la compañía, con un volumen de contratación de 569 millones de euros, lo que le convirtió en el valor más negociado del día, por encima de Telefónica o el Santander.

Con el precio de 12 euros que marcó al cierre, la capitalización bursátil del 100% de la compañía quedó fijado en 2.959 millones. Similar a la de la siderúrgica Acerinox y superior, por ejemplo, a Bankinter.

Con este valor bursátil, Tele 5 se ha fijado como objetivo permanente su inclusión en el índice selectivo de la Bolsa española, el Ibex-35, según el presidente de la compañía, Alejandro Echevarría, que añadió que sería un honor su integración en el selecto club de los 35 valores más importantes del mercado. A este índice pertenecen Sogecable y el Grupo PRISA (editor de EL PAÍS), que junto a Recoletos, Antena 3 y Tele 5 configuran el quinteto de grupos de comunicación en Bolsa. El sexto podría ser Vocento, aunque éste ha aplazado la decisión hasta el próximo otoño.

Dentro del grupo de televisiones cotizadas, Tele 5 ocupó ayer la segunda posición de un podium encabezado por Sogecable con un valor bursátil de 4.131 millones, pero por delante de Antena 3, con 2.399 millones.

El éxito de la operación de Tele 5 está en la línea del cosechado hace cinco años por Sogecable, el primer grupo audiovisual español que accedió al mercado bursátil. La compañía participada por PRISA debutó en Bolsa en julio de 1999 con una subida del 19,3%.

Más discreta fue la salida de Antena 3, en octubre pasado, que ganó el primer día un 8,13%. La colocación de esta cadena no fue mediante una OPV, sino a través de listing. Telefónica, el principal socio de Antena 3, repartió entre sus accionistas un 30% del capital que poseía en la cadena como una forma de dividendo. Desde entonces, los títulos se han revalorizado un 71,4%. Antena 3 bajó ayer un 1,03%.

Una buena venta

Los títulos de Tele 5 que han salido al mercado corresponden al capital en manos del banco alemán Dresdner Bank (que heredó el 25% del grupo Kirch tras la quiebra de uno de los principales consorcios mediáticos germanos) y del fondo holandés Ice Finance (que tenía aparcado el 10% que en su día controlaba Planeta, actual accionista de referencia de Antena 3). El Dresdner cifró la venta de su participación en 625 millones de euros (a un valor de 10,15 euros por acción). La operación no le ha salido mal al banco alemán, que recibió el 25% de la televisión española a cambio de un préstamo de 500 millones al magnate Leo Kirch.

La salida a Bolsa no afecta al núcleo duro de accionistas de la compañía: el grupo Mediaset, liderado por el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, y Vocento, editor de Abc y El Correo. Mediaset conserva la mayoría del capital (52%) y Vocento mantiene el 13%.