Telecinco sacará a Bolsa hasta el 35% de su capital

Telecinco comunicó ayer oficialmente a la Comisión Nacional del Mercado de Valores su intención de vender en Bolsa entre el 24% y el 35% de su capital. De esta manera, la cadena se convertirá en la tercera televisión española que cotiza después de Sogecable (Canal + y Digital +) y Antena 3 TV, que se estrenó en octubre pasado en los mercados.

Aunque el comunicado no aclara el calendario de la operación, el inicio de la cotización está previsto para finales de junio, según avanzó recientemente el primer accionista de Telecinco, el grupo italiano Mediaset, que posee el 52% del capital. Previamente se realizará la valoración de la cadena, que puede situarse entre 2.000 y 2.500 millones de euros, según los analistas.

La salida a Bolsa no supondrá ningún cambio en el control de la cadena, porque los accionistas que se desprenderán de su capital serán el Dresdner Bank (25%) y el fondo holandés (10%). Vocento, el otro gran accionista con el 13% no venderá su participación.

La coordinación global de la oferta se llevará a cabo por SCH Investment, Dresdner Wasserstein Securities Limited, JP Morgan Securities y Morgan Stanley International.

Telecinco es la cadena de televisión española más rentable. En 2003 obtuvo un beneficio neto de 122,6 millones de euros, lo que supuso un aumento del 43% y sus ingresos subieron un 10%, hasta los 646 millones. El grupo hizo públicos ayer sus resultados del primer trimestre de este año, en el que registró unos ingresos netos totales de 172,7 millones de euros, un 21,6% más que en igual periodo de 2003, y duplicó sus resultados antes de impuestos.

La cadena considera "excepcional" este balance y lo atribuye al aumento de su cuota media de pantalla (22,1% frente al 21,4% del primer trimestre de 2003), a la gestión publicitaria de Publiespaña y a la contención de costes.