Telefónica sacará a Terra de bolsa si queda inactiva tras la OPA
La CNMV da el visto bueno a la oferta a 5,25 euros por acción
Telefónica adelanta en el folleto informativo de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) sobre Terra que excluirá el valor de bolsa en el plazo de 6 meses si "como resultado de la presente oferta la difusión de las acciones no permite obtener una frecuencia y liquidez bursátiles adecuadas". Una oferta sobre el 100% del capital de Terra que fue ayer aprobada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Telefónica pagará 5,25 euros por acción, y ya posee el 38,37% del capital de Terra, condicionando la oferta a alcanzar una participación del 75%. El presidente del Banco Bilbao Vizcaya (BBVA), Francisco González, apuntó que el banco acudirá a la OPA con el 1,36% del capital.
El presidente de la CNMV, Blas Calzada, ya anunció la pasada semana la falta de argumentos legales para rechazar la OPA presentada por Telefónica sobre el 100% del capital de su filial de Internet, Terra. Argumentos que sí serán posibles si llega la oferta de exclusión que sacaría el valor del mercado y que Telefónica prevé realizar en el plazo de seis meses si después de esta oferta, Terra carece de la liquidez y la frecuencia de cotización adecuada.
Así, ayer, el Consejo del organismo regulador dio el visto bueno a la OPA que Telefónica condiciona a obtener un 75% del capital, tras ostentar ya el 38,37% de las acciones. El precio ofertado es de 5,25 euros por título, un 55% menos que el de salida en noviembre de 1999, cuando estos títulos se colocaron entre los pequeños accionistas a 11,81 euros. Si Telefónica se hiciese con la totalidad del capital, debería desembolsar unos 1.946 millones de euros, dinero que ya se encuentra garantizado por el BBVA. Tras los oportunos anuncios, los accionistas tendrán un mes para acudir o no a la oferta.
Fondo de comercio
Según el folleto de la oferta presentado por Telefónica, la operación generaría un fondo de comercio adicional en la operadora de aproximadamente 72 millones de euros. Este fondo de comercio se amortizará en un periodo de 10 años, a razón de 7,2 millones de euros anuales.
Precisamente, el presidente de esta entidad financiera, Francisco González, apuntó ayer que el BBVA acudirá a la OPA con el 1,36% del capital que actualmente posee, aunque reconoció que "ha perdido mucho dinero" con esas acciones. Francisco González calificó de positiva la operación, aunque explicó que es "algo muy complicado", porque el hecho de que se estrenase en Bolsa a más de 11 euros y llegase a cotizar a más de 150 euros para luego bajar a los 5,25 que ofrece Telefónica, supone "una tragedia para muchísimos inversores".
El presidente de la Asociación Internacional de Accionistas de Terra, Julián de Fabián, declaró que "la CNMV no ha contestado a nada de lo que hemos expuesto y que son las cuestiones de fondo, limitándose a las de forma". La Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros expuso que la decisión de la CNMV supone una "burla" a los intereses de más de 500.000 accionistas minoritarios.
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