Gescapital retira la OPA sobre Eurobuilding

Gescapital, Afisa e Inmobiliaria Alcázar retiraron ayer a las nueve de la mañana la oferta pública de adquisición sobre Eurobuilding por haber encontrado "una solución satisfactoria para sus representados". La solución satisfactoria, pactada en la boda del presidente de Alcázar, Gregorio Marañón, el viernes pasado, fue la adquisición del 20,5% en manos del grupo ofertante por el consejo de Eurobuilding por una cifra que ni tirios ni troyanos quieren develar.

Gescapital controlaba el pasado viernes el 20,5% de Eurobuilding. Un 10,5% a través de Alcázar y Afisa y el otro 10% a través de sociedades instrumentales. Este último porcentaje no debía ser obligatoriamente anunciado a la junta sindical de las bolsas.Los dos obstáculos con que se enfrentaron los ofertantes fueron, de un lado, la decisión por parte de Eurobuilding de responder con una oferta por la mayoría del capital de Inmobiliaria Alcázar; de otro lado, la exigencia de mayor información por parte de la Bolsa de Barcelona, que miró con suspicacia la OPA y un posible control de la mayoría del capital por parte del consejo de Eurobuilding.

Un paquete 'amigo'

Las partes optaron por llegar a un acuerdo ante un desenlace imprevisible de la operación financiera. En su oferta de adquisición Alcázar-Afisa ofrecieron pagar los títulos de Eurobuilding al 350%, frente a la cotización al día de la presentación de la OPA del 285%. Fuentes próximas a la operación dijeron que el precio de venta del 20% del paquete cerrado el viernes fue del 317%.

En junio de este año un importante broker madrileño dijo a este periódico que el ex periodista alemán y asesor de inversiones Georg Schriura tenía un paquete de títulos de Eurobuilding y buscaba un socio para una operación financiera. La gira de Schnura habría terminado en el despacho de Gescapital, quien ofreció a Alcázar-Afisa la operación. Uno de los problemas de cualquier operación contra Eurobuilding ha sido históricamente. la existencia de un paquete amigo del 10,5%.

Según fuentes próximas a la operación, originariamente este paquete estuvo en manos de Induban, banco industrial del grupo Vizcaya. Las mismas fuentes señalaron que el consejo de Eurobuilding controla el 41% de los títulos de la empresa, aunque siempre tuvo sindicado el paquete amigo del 10% controlado en el pasado por Induban.

La sospecha en medios financieros es que este paquete fue adquirido por Eurobuilding al Banco de Vizcaya en el pasado mes de junio, cuando se detecto el movimiento adversario. Fuentes del Banco de Vizcaya dijeron a este periódico la semana pasada que ese paquete no estaba ya en su poder.

Es posible que de haberse cedido este paquete a Eurobuilding el detalle fuese desconocido por el binomio Alcázar-Afisa.

En cualquier caso, en el mercado bursátil de Madrid la semana pasada los operadores estimaban que la OPA tenía como más claro objetivo desprenderse de un paquete sustancial de títulos de Eurobuilding al mejor precio posible si surgía algún obstáculo en el camino. Eurobuilding amplió capital, elevando el total a 8.100 millones de. pesetas.

La OPA presentó avales por 4.050 millones de pesetas por Alcazar de los bancos NatWest March, Herrero, Sabadell y Andalucía. Y Afisa, por otros 4.050 millones del Banco Urquijo.