Telefónica tanca l’acord de venda d’O2 a Hutchison per 14.000 milions

Telefónica i Hutchison Whampoa han arribat a un acord definitiu per a la venda d'O2 UK, la filial de la companyia espanyola al Regne Unit, al grup inversor de Hong Kong per un import de 10.250 milions de lliures esterlines (aproximadament 14.000 milions d'euros al tipus de canvi actual). 

El pagament es farà efectiu en dos terminis: un d'inicial de 9.250 milions de lliures esterlines (12.640 milions d'euros) i un pagament ajornat addicional de 1.000 milions de lliures esterlines (1.360 milions d'euros) que serà satisfet una vegada la companyia conjunta que resulti de la fusió de Three, filial de Hutchison, amb O2 arribi a una xifra acordada de cash flow acumulat.

El grup que presideix César Alierta té intenció de dedicar una part substancial dels fons rebuts a situar la ràtio de palanquejament (deute net sobre benefici brut operatiu (Oibda) ) per sota de 2,35 vegades, segons va comunicar a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

El deute net de Telefónica al tancament del 2014 ascendia a 45.087 milions d'euros, de manera que aquesta operació li permetrà reduir considerablement aquesta quantitat i afrontar amb solvència altres adquisicions, en particular la de la brasilera GVT, que es pot tancar aquesta mateixa setmana, si l'autoritat de competència del Brasil hi dóna el vistiplau.

El grup de César Alierta va adquirir O2 el 2005, en la compra més important d’una firma espanyola

L'operació permetrà a Hutchison fusionar Three amb O2 i convertir-se en líder de la telefonia mòbil al Regne Unit amb més de 30 milions de clients i una quota de mercat superior al 40%. Això pot suposar alguns problemes des del punt de vista de la competència, de manera que és possible que Hutchison hagi de fer algunes concessions per aconseguir una autorització. Previsiblement serà la Comissió Europea qui es farà càrrec del cas.

Telefónica va comprar O2 el 2005 per 17.700 milions de lliures, que en aquells dies eren uns 26.000 milions d'euros, i va constituir la compra més important d'una empresa espanyola a l'estranger. El 2013 va arribar a un acord per vendre la seva filial irlandesa per uns 850 milions d'euros i ara ven el negoci al Regne Unit, el principal mercat d'O2, fet que es torna a convertir en la venda de més pes d'una filial a l'estranger realitzada per una empresa espanyola. De la compra original d'O2, Telefónica manté la filial al mercat alemany, en el qual s'ha reforçat amb compres.

Telefónica va negociar vendre la seva filial O2 a BT a finals del 2014, però la firma britànica es va decantar per la compra d'EE, filial al 50% de Deutsche Telekom i Orange al mercat britànic. Gairebé immediatament després es van iniciar les converses amb el grup inversor xinès, que han fructificat.

El tancament de l'operació està subjecte, entre altres condicions habituals en aquest tipus de transaccions, a les aprovacions regulatòries pertinents, i a l'obtenció de dispenses sobre clàusules de canvi de control. Les condicions han de complir-se no més tard del 30 de juny del 2016, excepte en determinades circumstàncies establertes en l'acord de compravenda en les quals aquesta data podrà ampliar-se fins al 30 de setembre del 2016.

Després de la signatura d'aquest acord definitiu, O2 UK passarà a reportar-se com a operació en discontinuació dins del grup Telefónica, i els seus actius i passius com “mantinguts per a la venda”, d'acord amb les NIIF.