El fiasco de los megafondos

En España se comercializan cerca de 3.000 fondos de inversión. Sin embargo, gran parte del ahorro de las familias está depositado en unos pocos megafondos. Al cierre del primer trimestre de 2009 había 19 productos cuyo patrimonio superaba los 1.000 millones de euros, según datos de Inverco. Estos fondos sumaban un patrimonio de 32.723 millones (el 20,2% del total) y cuenta con 891.356 partícipes (el 15% de las personas que tienen dinero en un fondo).

El tamaño de estos fondos no está justificado por el comportamiento que tienen ya que ninguno de los 19 transatlánticos de la inversión colectiva está entre los 10 mejores de su categoría por la rentabilidad en los últimos 12 meses. Al contrario, el rédito de muchos de ellos les sitúa en el furgón de cola.

Los 19 mayores fondos tienen el 20% del patrimonio total de la industria

Los grandes fondos del mercado español por patrimonio son productos muy conservadores (monetarios, renta fija a corto plazo y garantizados) y están gestionados por las principales entidades financieras del país (BBVA, Santander, Popular,

Ahorro Corporación, Bankinter, Barclays,

Caja Madrid y Banesto).

Los tres mayores fondos del mercado son del BBVA. El fondo BBVA Extratesorería cuenta con un patrimonio de 3.400 millones, propiedad de 140.688 partícipes. En los últimos 12 meses su rentabilidad es del 3,89% lo que le sitúa en el puesto 118 dentro de su categoría (garantizados de renta fija). Por su parte, los fondos BBVA Dinero (2.876 millones y 176.332 partícipes) y BBVA Dinero FT Corto Plazo (2.689 millones y 80.271 partícipes) rentan un 1,57% y un 2,84%, lo que les coloca en los puestos 88 y 32, respectivamente dentro de los fondos monetarios.

Los tres siguientes fondos por tamaño son del Banco Santander y su rendimiento tampoco son para tirar cohetes. Santander Depósito Plus, por ejemplo, cuenta con un patrimonio de 2.100 millones y tiene 4.050 partícipes. Con una rentabilidad del 3,86 se sitúa en el lugar 38 entre los fondos de renta fija a corto plazo más rentables. Dentro de esta misma categoría el SCH Tesorería y el Santander Tesorero, ocupan los puestos 144 y 66 respectivamente por rentabilidad.

Los fondos que más dinero han captado en lo que va de año, según datos de VDOS, no están entre los más grandes por tamaño: BBVA Dinero Fondtesoro Corto Plazo, Foncaixa Garantía Renta Fija 14 y Foncaixa Garantía Renta fija 7.