556.000 inversores piden acciones de Criteria por 6.278 millones

Los inversores particulares han respondido favorablemente a la salida a Bolsa de Criteria, el holding de participadas de La Caixa. El tramo minorista ha recibido 556.000 solicitudes de títulos por un importe superior a los 6.278 millones de euros, lo que representa cubrir 2,57 veces la oferta. El precio máximo fijado por Criteria para su estreno en el parqué es de 6,75 euros, "demasiado alto", según los analistas.

El precio se sitúa al límite de la banda indicativa de precios, establecida entre 5 y 6,75 euros por acción, y supone valorar la compañía en 22.189 millones de euros, tras la ampliación de capital. Es el precio que se tomará como referencia en el prorrateo en los tramos minoristas y para los empleados, cuya demanda también ha doblado la oferta. Las peticiones de 1.500 euros recibirán 222 acciones. Las que superen esa cantidad recibirán esos 222 títulos y, además, en torno al 25% o el 30% de las acciones solicitadas por encima de esa cifra, si bien la cifra final depende de varios factores.

El precio definitivo en todos los tramos de la oferta pública de suscripción (OPS) se fijará el próximo día 8 de octubre, dos días antes del debú de Criteria en Bolsa.

Los analistas consultados estiman "demasiado elevado" el precio de 6,75 euros, puesto que supone un descuento del 9% sobre el valor de las participadas. "Los inversores institucionales que hemos ido pulsando estos días quieren un descuento de alrededor del 28%, fijan una horquilla de precios de entre 5,30 y 5,50 euros", explicaba ayer un analista.

El tramo para inversores institucionales, al que se destina el 40% de la oferta, todavía no está cubierto, según fuentes financieras. "Se encuentra en periodo de prospección, por lo que no es posible dar ningún dato sobre el mismo", se limitó a decir ayer Criteria a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La oferta incluye 657,5 millones de acciones de nueva emisión, lo que representa el 20% del capital de Criteria, pero puede ampliarse hasta el 22% si las entidades coordinadoras ejecutan su opción de suscripción (green shoe).

La cartera de participadas de La Caixa ocupará un lugar entre las 10 principales compañías españolas por capitalización bursátil. Incluye todas las participaciones que la caja mantiene en sociedades cotizadas, además de empresas que no cotizan, como Port Aventura o el grupo asegurador CaiFor. La Caixa aprovechará el músculo financiero de Criteria para financiar su internacionalización financiera.

La OPS de Criteria será el quinto estreno del año en el parqué español, tras los protagonizados por Clínica Baviera, Realia, Solaria y Almirall. Le seguirán muy previsiblemente, antes de que finalice 2007, Iberdrola Renovables y la cadena hotelera High Tech.