Bancaja prepara un 'holding' con sus participadas para salir a Bolsa

Bancaja anunció ayer que estudia crear un holding con sus participaciones más significativas con el objetivo de "financiar el crecimiento a medio y largo plazo de la entidad" sacándolo, previsiblemente, a Bolsa. El holding, del que Bancaja se asegurará el control, incluirá al menos su participación en Iberdrola (6,03%), Enagas (5%), NH Hoteles (5,66%) y el Banco de Valencia (38%). Su valor total tomando las cotizaciones de los últimos días se aproximaría a los 5.000 millones de euros.

La medida serviría para cubrir los riesgos que la entidad ha asumido con su estrategia de expansión de los últimos años, basada en buena parte en la concesión de préstamos hipotecarios. El aumento de la actividad crediticia obliga a la caja que preside José Luis Olivas a buscar nuevas fórmulas para incrementar sus fondos propios, ya que no le resulta suficiente con el aumento de los depósitos y el resto de vías que ha venido utilizando hasta ahora.

La venta de una parte aún no decidida del holding le reportarían unos importantes ingresos a la entidad sin perder el control de sus participaciones. La cotización de la nueva sociedad le permitiría, igualmente, seguir los pasos de La Caixa, que el año pasado anunció que sacaría a bolsa su cartera de participaciones industriales. La entidad catalana tomó esa decisión después de que el Banco de España sugiriese a las cajas de ahorros que deberían someterse al mercado si querían autorización para comprar bancos en el extranjero. La fórmula de sacar a Bolsa el holding de cotizadas fue bien vista por el regulador.

Aunque Bancaja inicialmente no tiene prevista ninguna operación internacional, tener ya a su filial cotizando prepararía el terreno para negocios futuros.

La cartera de participaciones de Bancaja ha sufrido una modificación significativa en los últimos meses. Después de su salida de Metrovacesa, que le supuso fuertes plusvalías, la entidad ha alcanzado el 6% de Iberdrola, convirtiéndose en el tercer mayor accionista de la eléctrica. Ha entrado también en Martinsa-Fadesa y posee una participación minoritaria en Abertis.