Tres fórmulas de ahorro con ventajas fiscales

En la actualidad existen dos fórmulas de ahorro con ventajas fiscales. Se trata de los planes de pensiones y los fondos de inversión. Dentro de este ejercicio, habrá un tercer instrumento, los planes de ahorro popular, cuya regulación está a punto de aparecer. El plan de pensiones consiste en realizar unas aportaciones mensuales que se van capitalizando con el tiempo. Varios planes constituyen el fondo de pensiones, que una entidad gestora se encarga de mover en los mercados financieros en busca de rentabilidad. En el momento de la jubilación, el titular del plan cobra una renta vitalicia que completa y no sustituye a la pensión de la Seguridad Social.

Se pueden suscribir tres tipos de planes de pensiones. El individual es el más extendido y es el que contrata un particular con una entidad financiera; el asociado que lo forman miembros de un colectivo (por ejemplo, un colegio profesional); y el de empleo que se constituye entre una empresa y sus trabajadores.

No hay que confundir los planes de pensiones con los llamados planes de jubilación, que son un producto precursor de los planes de pensiones. Son, en realidad, pólizas de seguro que sólo deducen un 10%.

Los planes de pensiones presentan, además, las siguientes características en relación a los fondos de inversión y a los planes de ahorro popular:

Aportaciones. Existe un límite de 750.000 pesetas de aportación anual a los planes de pensiones. En los fondos de inversión no existe límite, mientras que a los planes de ahorro popular sólo se pueden destinar un millón de pesetas por año hasta un total de 10 millones.

Deducción fiscal. En los planes de pensiones sólo se puede desgravar la menor de las dos siguientes cantidades: el 15% de los rendimientos netos o 750.000 pesetas. Este límite es igual para la declaración individual que para la conjunta. La desgravación se practica en la base imponible y sirve, por tanto, para rebajar el tipo impositivo. Se trata de lo que técnicamente se llama un diferimiento de impuestos. Es decir, ahora se alivia la carga fiscal pero en el momento de percibir la pensión se pagan los impuestos correspondientes. Por su parte, los rendimientos obtenidos de un fondo de inversión no tributan siempre que el inversor mantenga su participación durante 15 o más años. Si la vende antes, tributa como incremento de patrimonio. En los planes de ahorro popular, si se cumplen los límites de aportación y no se toca el dinero en cinco años, los intereses no tributan.

Límites. Cualquier persona puede llevar sus ahorros a un fondo de inversión o a un plan de ahorro popular, pero no a un plan de pensiones. Estos están reservados sólo para perceptores de rentas del trabajo.

Liquidez. Los fondos de inversión son completamente líquidos, pero pierden escalonadamente la exención fiscal si se retiran antes de los 15 años. Los planes de ahorro pierden totalmente la exención fiscal si se retiran antes de cinco años. Los planes de pensiones son intocables hasta la jubilación salvo caso de necesidad extrema, momento en que se puede pedir un préstamo al fondo de pensiones.