KIO pedirá una moratoria a la banca para la deuda de Prima, que supera los 70.000 millones

El reciente deterioro financiero registrado en el Grupo Torras y varias de sus filiales como Ercros no ha impedido que su principal accionista, Kuwait Investment Office (KIO), haya obtenido importantes beneficios en las numerosas operaciones que ha efectuado en España desde su llegada en 1984. El caso de Prima Inmobiliaria es un ejemplo paradigmático de esta actuación. KIO ha obtenido unos beneficios superiores a los 40.000 millones de pesetas en las distintas inversiones y posteriores ventas efectuadas desde 1987 en esta sociedad, que ahora atraviesa por una delicada situación debido al fuerte endeudamiento bancario de 70.000 millones de pesetas. Los gastos financieros de esta deuda superan los 10.000 millones al año, superiores a la capacidad de generar recursos que tiene actualmente la sociedad.La cuestión está, en que las inversiones iniciales y los beneficios fueron obtenidos por Koolmees Holdings BV, una sociedad radicada en el paraíso fiscal de las Antillas Holandesas y controlada por KIO. Mientras que actualmente el principal accionista de Prima es Torras Hostench London Limited, una filial de Grupo Torras, SA, con serias dificultades y sin un patrimonio suficiente para responder de todos los riesgos existentes. Además, desde febrero de 1990 -cuando Koolmees vendió su participación- hasta ahora, el valor en Bolsa de Prima ha caído en picado. Ha pasado de 84.710 millones a 9.500 millones. Es decir, la participación de Torras Hostench London Limited en Prima vale menos de 3.500 millones de pesetas (ver cuadros).

Larga historia

La historia de las inversiones de KIO en Prima ha pasado por las siguientes etapas. En los primeros meses de 1987 Prima realizó una ampliación de capital desde 550 a 3.300 millones de pesetas que fue suscrita íntegramente por KIO (Koolmes Holdings).

En junio de 1988 se realizó una segunda ampliación de capital de 6.550 millones que elevó el capital social de Prima hasta 9.850 millones de pesetas con una prima de emisión de 26.881 millones también suscrita por Koolmees. La aportación nominal fue, pues, de 33.431 millones. En esta ocasión la ampliación fue cubierta con la aportación del 95,07% de Urbanor. Esta compañía había sido adquirida a su vez a Los Albertos en enero de 1988 quienes recibieron de KIO el 51,5% de Cartera Central valorada en 21.000 millones de pesetas. Es decir, en pocos meses revalorizaron su inversión de 21.000 a 33.431 millones. En agosto de 1988, KIO sacó Prima a Bolsa y en los últimos meses del año vendió el 21% de las acciones, ingresando 10.859 millones con una plusvalía de 6.450 millones. A finales de 1988 y principios de 1990, KIO sacó de Bolsa al Grupo Torras mediante una OPA de exclusión.

En la operación, KIO pagó una parte con acciones de Prima Inmobiliaria, que estaban en el momento de máxima cotización en el mercado. A finales de 1990, Koolmees había vendido prácticamente toda su participación en Prima, con lo que obtuvo unos 55.000 millones de pesetas. En las mismas fechas apareció como nuevo principal accionista Torras Hostench London Limited, una filial de Grupo Torras, pero el valor de Prima se había reducido a menos de la mitad.

El momento de máxima valoración de Prima Inmobiliaria se produce precisamente después de que esta sociedad haya obtenido importantes plusvalías en la compraventa de activos inmobiliarios de Ercros. En mayo de 1989, Prima compró a ERT un total de 29 propiedades, locales y terrenos, por un valor próximo a los 23.800 millones de pesetas. De estos inmuebles, 27 fueron vendidos por Prima por unos 24.000 millones de pesetas.

Fuertes plusvalías

Uno de los inmuebles no vendidos es el edificio de Paseo de Gracia, 56 que se aportó en 1990 a la sociedad Fevian -participada en un 99% por Prima- obteniendo una plusvalía de 3.758 millones de pesetas. El otro inmueble son unos terrenos en Valencia valorados por Richard Ellis en 9.300 millones.

Las dificultades financieras de Prima Inmobiliaria pueden verse agudizadas en breve plazo en la medida en que prosperen los requerimientos lanzados por algunos bancos, que no van a esperar a la reunión del 5 de agosto. Por ejemplo, el Banco Exterior ya ha iniciado varias acciones con tres requerimientos notariales a Prima en los que piden la devolución de créditos.

Por otra parte, ayer los diarios Financial Times y Expans informaban que Javier de la Rosa, junto con un grupo de inversores internacionales, había ofrecido al Gobierno kuwaití la compra del Grupo Torras por 250.000 millones de pesetas. Fuentes próximas a KIO señalaron que "el pasado día 15 de julio se recibió un fax que contenía una oferta de compra del Grupo remitida por Javier de la Rosa". Dichas fuentes aseguran que el 27 de julio se recibió otro fax retirando la oferta inicial. Por su parte, fuentes próximas a De la Rosa manifestaron que la comunicación del día 27 sólo advertía de que se había cumplido el plazo de contestación a la primera carta. Además, añadieron que el día 28 recibieron una misiva de Kuwait en la que se les ofrecía iniciar conversaciones.