CaixaBank es proposa multiplicar per quatre la seva rendibilitat el 2017

CaixaBank es proposa multiplicar per quatre la seva rendibilitat per situar-la entre el 12% i el 14% el 2017. Aquest és un dels objectius principals del Pla Estratègic 2015-2018 que el banc que presideix Isidre Fainé presenta avui a inversors i analistes a Londres. L'entitat vol augmentar la seva rendibilitat a través d'un augment anual dels ingressos del 5,7%, una contenció de costos i un descens de les provisions. A més, es proposa millorar la rendibilitat de l'accionista. “Volem seguir creixent i remunerar els accionistes amb un pagament en efectiu del dividend”, ha afirmat el president de CaixaBank, Isidre Fainé. La recuperació del dividend en efectiu serà progressiva. A partir de 2017, l'entitat ha anunciat que repartirà un dividend extraordinari o farà recompres d'accions si el capital principal supera el 12%.

Fainé no descarta que Criteria rebaixi la seva participació a CaixaBank per a noves operacions corporatives

El pla que l'entitat presenta avui davant els inversors es basa en cinc “pilars”: situar-se en el lideratge en qualitat i reputació; aconseguir una rendibilitat per sobre del cost del capital; gestionar activament el capital; liderar la digitalització de la banca, i disposar de l'equip humà més preparat i dinàmic. L'entitat, ara immersa en l'oferta pública d'adquisició (OPA) al portuguès BPI, no descarta seguir creixent en els propers anys. “Creiem que hi haurà processos de fusió a Europa, però no tants com els que va haver-hi a Espanya”, ha apuntat Fainé. Per això, no descarta que Criteria redueixi la seva participació a CaixaBank per sota del 56%. “Sempre que hi hagi una operació útil i que afegeixi valor l'estudiarem. I qualsevol operació inorgànica suposa una reducció de la participació”, ha afirmat el president de l'entitat.

Fainé ha explicat que el pla de CaixaBank augura un creixement econòmic del 2% del PIB anual, que ha qualificat com una “previsió conservadora”, que es recolzarà sobre la creació d'ocupació, una millora de les condicions financeres i una caiguda del preu del petroli que permetran l'augment de la demanda interna i la inversió. Els plans de CaixaBank, tanmateix, hauran d'implementar-se en un entorn marcat pels baixos tipus d'interès, que l'entitat no espera que comencin a pujar “abans de mitjan 2017”. En concret, preveu que quan acabi l'execució del programa, el 2018, l'Euríbor estarà en l'1,75%.

Fainé preveu que l'economia espanyola creixi un 2% cada any entre 2015 i 2018

En aquest context, un dels principals desafiaments per al banc català és el d'arribar a partir de 2017 a una rendibilitat (mesura sobre els recursos propis tangibles) d'entre el 12% i el 14%, la qual cosa suposa multiplicar per quatre la de l'any passat, del 3,4% i, en tot cas, per sobre dels costos de capital. “És un viatge llarg i difícil però tenim les palanques necessàries”, ha afirmat el conseller delegat de CaixaBank, Gonzalo Gortázar.

Aquestes palanques són tres. La primera passa per un creixement anual dels ingressos (marge d'interessos i comissions) del 5,7%. L'estratègia comercial consisteix a augmentar la quota de mercat en recursos de clients i crèdits del 15% al 20% a Espanya i créixer en comunitats com Madrid, Galícia, Astúries o el País Basc. L'entitat s'ha proposat, sobre aquest tema, un increment anual del 6% en la captació de recursos de clients i del 4% en la concessió de crèdit i augmentar la quota de mercat de fons d'inversió del 17% al 19% i d'assegurances i plans de pensió del 20,6% al 22,6%. Per a això, el banc també vol consolidar-se també com a “supermercat financer”. La segona palanca es basa en un “creixement zero” en costos pel qual requereix passar d'una ràtio d'eficiència del 56,8% al 45%. La tercera es materialitza en una caiguda de les provisions, que vindrà de la mà d'una disminució de la taxa de morositat del 9,9% de 2014 al 4% el 2018 i de l'exposició a actius immobiliaris tòxics, el volum dels quals es preveu que passi d'11.000 a 5.000 milions d'euros.

El banc planteja un dividend extraordinari aquest any si el capital principal supera el 12%

L'entitat també vol fer una “gestió activa del capital”, que a més de la reducció de l'exposició al sector immobiliari, la problemàtica  passa per una reducció del pes del consum de capital de les participades del 16% actual al 10%. Gortázar no ha volgut precisar com variarà la cartera de participacions de CaixaBank quan ha recordat que es tracta d' “empreses cotitzades”, però Fainé sí que ha apuntat que “el banc serà més banc” ni que sigui perquè la dimensió del negoci financer serà més gran. “No hi ha previst res en concret”, ha puntualitzat.

Els gestors de l'entitat sí que han avançat que el banc tindrà una “perspectiva global”. En el cas de Portugal, el banc ja ha llançat una OPA per fer-se amb el control de BPI. A la resta del món, l'entitat que presideix Fainé vol seguir arribant a aliances amb els seus socis en diversos àmbits, com els acords amb BEA a la Xina per finançar vehicles, els de targetes prepagament amb Erste Bank i BPI o el projecte de banca minorista amb Inbursa. Els dos últims punts del pla passen per seguir amb la innovació tecnològica –Fainé va avançar que el servei en línia aviat podria estar disponible a través de televisors—, i disposar d' “el millor equip humà”.