Telefónica rebaja el precio de Atento y aplaza su salida a Bolsa por la falta de demanda

El mercado está dispuesto a engullir a nuevas firmas de Internet como Linkedin. Y a valorarlas en 40 veces sus ingresos. Pero sigue siendo reticente a apostar por compañías tradicionales como Atento, la filial de atención al cliente de Telefónica. La intención de colocar en Bolsa el 51% del capital de su participada no ha tenido la acogida esperada. Y los colocadores se han visto obligados a bajar el precio de venta y a aplazar al menos un día su estreno en los mercados.

La banda de precios original -iba de 19,25 a 25 euros por acción- no ha conseguido cautivar a los inversores institucionales, así que Telefónica decidió a última hora de ayer rebajar el precio mínimo hasta los 17,25 euros, un 10% por debajo del rango inferior previsto y un 22% sobre el punto medio.

Con ese precio mínimo, la empresa se valoraría en 1.035 millones, cuando la pretensión inicial era alcanzar entre 1.155 y 1.500 millones de euros. Por los 30,6 millones de títulos que pretende colocar inicialmente (el 51% del capital), Telefónica obtendría unos ingresos de 527,8 millones de euros antes de gastos en caso de cerrarse la operación con éxito. Si además los bancos colocadores ejercen la opción de compra sobre otros 3,06 millones de acciones, ingresaría casi otros 53 millones más, con lo que los ingresos brutos ascenderían a 580,6 millones, y unas plusvalías de 600 millones, que hay que sumar al dividendo de 150 millones que ya ha cobrado antes de sacarla a Bolsa.

Las acciones de la empresa deberían empezar a cotizar el lunes 13 de junio, de acuerdo con el calendario previsto, pero Telefónica ha ampliado el plazo hasta el martes, aunque da por hecho que habrá colocación. Hoy se conocerá el precio final.