Teneo ingresará 46.500 millones por la venta del 3% de ENDESA al Central Hispano

Teneo ingresará casi 46.500 millones por la venta del 3% de la Empresa Nacional de Electricidad (ENDESA) al Banco Central Hispano (BCH). El grupo público es el gran beneficiado de la alianza estratégica alcanzada entre ENDESA y el BCH. El acuerdo, firmado por los presidentes de ambos grupos (Feliciano Fuster y José María Amusátegui), consiste en un intercambio de participaciones en los sectores eléctrico y del gas, el petróleo y las telecomunicaciones.

La alianza estratégica entre la Empresa Nacional de Electricidad (ENDESA) y el BCH pretende, según fuentes de las dos partes, alcanzar masa crítica suficiente para abordar otros proyectos en el futuro. Las dos entidades vienen negociando el acuerdo desde el año pasado sobre todo por el interés del banco en encontrar socios, acuciado por sus necesidades financieras. Las operaciones contempladas hasta el momento, no obstante, arrojan un saldo negativo para el banco y la empresa y sólo se beneficia de ellas Teneo por la venta del 3% de ENDESA.El banco, a valor de mercado actual, invertirá 50.500 millones y recibirá 19.600 por lo que el saldo es negativo por 30.900 millones. La empresa destinara 19.600 y recibirá 4.000, por lo que el saldo negativo es de 15.600. Es decir, la parte positiva se la lleva Teneo, que recibirá 46.500 millones del BCH por el 3% de ENDESA. Esta operación permitirá al BCH sentar un representante -Amusátegui o Ángel Corcóstegui, consejero-delegado- en el consejo de administración de la eléctrica. Probables pactos de entrada de la eléctrica en el banco han sido descartados por las fuentes consultadas.

La alianza se encuadra, de momento, en cuatro sectores: electricidad, gas, petróleo y telecomunicaciones. En el sector eléctrico, además de la referida venta del 3% de ENDESA, el acuerdo contempla la venta del 2,5% de Unión Eléctrica Fenosa por parte de ENDESA al BCH. De esa forma, las dos partes pasan a tener el 7,5%. El 15% que suman se aglutina en una sociedad de cartera que canalizará las participaciones, que no se descarta que aumenten. De momento, el comunicado oficial difundido ayer por ambas partes dice que "el propósito es potenciar el desarrollo de Unión Fenosa con los otros accionistas, Banco Pastor, Caja Madrid, Argentaria y Caixa Galicia".

En el sector gasista, el BCH vende el 49% de su participación (10%) en la empresa argentina Gas Natural BAN a ENDESA. También está presente Gas Natural SDG, participada ésta por Repsol. La compra le sale a ENDESA por 30 millones de dólares (unos 3.600 millones de pesetas). Según fuentes del grupo eléctrico, existe una opción para adquirir otro paquete del 5% (la primera compra es del 4,9%) por un total de 20 millones de dólares.

En petróleo, el grupo ENDESA culmina su objetivo -realmente ése fue el comienzo de las negociaciones- de tomar una participación en la Compañía Española de Petróleos (CEPSA), en la que es muy probable que siente a dos consejeros cuando se cristalice la adquisición. El 5,6% que ENDESA se compromete a adquirir en CEPSA forma parte del paquete accionarial (un 18% en origen) que el banco colocó en un holding con domicilio en Holanda. El año pasado ya vendió a Unión Fenosa, de la que es presidente el propio José María Amusátegui, un 5%.

En el sector de telecomunicaciones es, tal vez, en el que más objetivos se perfilan. De momento, entre las dos partes suman el 30% de Airtel, la sociedad de telefonía móvil que compite con Telefónica, lo que les da una preponderancia importante sobre el resto de accionistas. Ese 30% proviene de las participaciones del Central Hispano, de Unión Fenosa y de FECSA, la eléctrica catalana controlada por ENDESA. El 7,8% de FECSA se repartirá entre el resto de sociedades del grupo eléctrico público. También suman un 14% de Antena 3. En esta sociedad, ENDESA adquirió el 4% recientemente en una operación dirigida por Teneo en la que también Musini (aseguradora del grupo público) tomó el 1%.