Banca Cívica valora sus fondos propios con descuento del 62% al 73%
El margen fijado supone valorar a la entidad entre 1.342,3 millones y 1.889,1 millones tras la oferta. -El banco resultante de la unión liderada por Caja Navarra y Cajasol empezará a cotizar el 20 de julio. las cajas retendrán un mínimo del 52,5% del capital
Banca Cívica, que aglutina a CajaSol, Caja Navarra, CajaCanarias y Caja de Burgos, empezará a cotizar en Bolsa el próximo 20 de julio con un precio por acción de entre 2,7 y 3,8 euros, según el folleto de salida a Bolsa publicado por la Comisión Nacional el Mercado de Valores (CNMV).
Una vez realizada la ampliación de capital prevista, esta horquilla de precios supone valorar a la compañía entre 1.342,3 millones de euros y 1.889,1 millones de euros, sin tener en cuenta la opción de compra (green shoe) de los bancos colocadores. Si se suscribe esa opción, el rango de valoración supondría valorar el banco entre 1.414 y 1.990 millones.
En el folleto la entidad señala que la banda de precios implica una valoración de Banca Cívica previa a la oferta que va de 742,5 a 1.045 millones. Eso supone un descuento del 62% al 73% sobre los 2.778 millones de fondos propios de la entidad, es decir, una valoración de 0,27 a 0,38 veces el valor contable. Si lo que se tiene en cuenta es el valor posterior a la operación, tras contar con el dinero captado (de 600 a 945 millones, dependiendo del precio y del volumen final de la operación), la banda de precios implica valorar la entidad con un descuento del 47% al 60% los fondos propios posteriores a la salida a Bolsa.
La entidad coloca en su oferta inicial el equivalente al 44,68% del capital resultante de la ampliación, aunque la oferta puede ampliarse (con la opción de suscripción de las entidades colocadoras), de modo que cotice en Bolsa el 47,5% del capital y las cuatro cajas retengan en total un 52,5% del capital.
Tras la aprobación por parte del organismo supervisor, mañana jueves comenzará la comercialización de acciones. La adjudicación de acciones a inversores se producirá el 19 de julio y un día después debutará en el parqué. La entidad, que gestiona unos activos de 71.373 millones de euros, ha reservado para el tramo minorista, incluido el reservado a los empleados, el 50% de los títulos que saldrán a cotización. El 50% restante está reservado para los inversores institucionales.
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